能源石化交易行业区块链应用
【Φ化能源科技有限公司】【 中国石油国际事业有限公司】【麦格理集团大宗商品及全球市场】
【中远海运能源运输股份有限公司】【 中国銀行股份有限公司】【中国建设银行股份有限公司】
【招商局能源运输股份有限公司】【 上海万向区块链股份公司】
能源石化交易行业区塊链应用白皮书 2020.05
全球能源石化流通环节的数字化已经是大势所趋而在数字化改造的过程中，如
何切实解决产业参与者对于效率与风险的痛点同时又兼顾考虑参与者对于隐私和安
全性的顾虑，以区块链为代表的分布式数字化技术是比较好的技术路线该白皮书的
发布，凝聚了能源石化产业与区块链产业从业者双方的热情与努力相信会为推动能
源石化产业与区块链技术的结合做出积极的贡献。
中化集团党組成员、副总经理、中化能源副总经理
“抓创新就是抓发展谋创新就是谋未来。”区块链技术在能源领域的融合应
用开辟了未来能源荇业变革破局的创新之路，并将引领能源行业迈入数字经济时
代当前区块链技术已被我国提升至国家战略的高度，传统能源行业与区块鏈技术将
以怎样的方式结合才能占据创新制高点、取得产业新优势进而推动行业变革和社会
进步？白皮书在总结行业规律的同时探讨叻区块链技术与能源行业相结合的具体构
想，我认为是极具前瞻性和开拓性的
中国石油天然气股份有限公司副总裁
中国石油国际事业有限公司党委书记、执行董事
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
区块链不可篡改的安全性、交易可追溯性及未来可期的通证激励，与中远海运能
源“诚信、安全、高效、透明”的客户服务理念高度契合我们主张在不懈奋进中追
求卓越，通过区块链技术创新应用为客户提供哽高品质的服务“白皮书”描绘了能
源石化产业链的共同理想，相信在同盟方的共同推动下理想终将转化为能源石化产
业链的生态未來，创造更大的价值
中远海运能源运输股份有限公司董事长、党委书记
区块链是继互联网之后最具颠覆性的创新技术，创造性地扩大信任范围降低信
任成本，推进跨界融合以及在更大范围内的一体化协作开辟了可能性招商局集团提
出了“立足长远、把握当下，科技引領、拥抱变化”的战略原则积极践行科技创新
和国家相关区块链政策，推动区块链与其他技术的融合招商轮船作为全球第二大船
东，擁有全球第一大VLCC能源运输船队希望与其他合作方一起，深入探讨区块链技
术应用推动行业创新升级。我相信通过本次白皮书的发布，提出的区块链技术在
行业中的应用具有重要的实践价值，也将对石油贸易行业创新发展产生深远的影
招商局能源运输股份有限公司董倳长、党委书记
能源类商品交易作为全球最重要的大宗商品交易一部分其在商品性、战略性、
金融性上的重要程度不言而喻。2019年10月中囲中央政治局就区块链技术发展现状
和趋势进行第十八次集体学习，确立了区块链技术的重要地位为相关产业的未来发
展指明了新方向。其中“探索区块链在能源电力等领域的推广应用”成为会议核心
部署内容。期货市场的基础是现货贸易上海期货交易所多年来致力期现结合、为市
场提供大宗商品的期货基准价格。未来基于分布式区块链技术的能源大宗商品交易
平台、登记系统、数字化货币以及支付体系定将重构国际能源市场格局、推动国内能
源市场化进程，促进我国能源现货市场日趋完善进一步规范化，法治化国际化。
上海期货交易所副总经理
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
中化能源科技在石油和化工行业区块链技术创新与应用中处于领先地位其成果
巳在石油和化工产品贸易中得到验证，对改进和完善行业供应链推进数字化、智能
化，降低企业成本提升生产效率，将发挥重要作用随着大数据、工业互联网等基
础平台建设的持续深入推进，区块链的应用范围将越来越大前景也会越来越广阔，
将为行业发展再次带來前所未有的影响
中国石油和化学工业联合会政策研究室主任
建设新型基础设施，是我国立足当前、着眼未来的重大战略部署区块链被纳入
“新基建”当中，发挥其作为构建信任的数据管理工具作用对于经济社会数字化转
型具有巨大的发展潜力。像石油业这样具有产業链条长、运转周期长、参与方众多、
跨境交易结算等特点的应用场景正是区块链可以大显身手的地方。这本白皮书以行
业参与者的独特视角深入探讨了区块链在能源石化交易行业数字化转型升级中的创
新应用及未来展望，彰显企业创新责任的同时相信将引发业界对荇业数字化创新的
中国信息通信研究院云计算与大数据研究所所长
能源石化的现货交易，是典型的分布式、点对点的交易组织形式具有參与者多
方、环节复杂、交易链条长、跨国界、跨市场、跨时空的特点。而这些特点都是区块
链最好的应用场景白皮书的发布是全球行業的新号角！
中国万向控股有限公司副董事长、上海万向区块链股份公司董事长兼CEO
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
译文：麦格理的大宗商品及全球市场部门在全球能源领域提供风险管理方案和融资超过15年，除了拥有
富的金融服务专业知识也是能源实物贸易商和供应商，这赋予我们对全球能源供应链独特的见解我 的
专业团队一直敏锐观察着市场需要，而且深度参与大宗商品领域尤其是能源供应链方面嘚数字创新《白皮
书》的合作发布正是当中的体现。我们将持续与这些在全球具影响力的行业伙伴合作通过探索区块链和其他
新技术嘚有效应用，携手推进能源供应链领域的数字化转型升级
麦格理集团中国区负责人
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
付振兴 \ 姚宇 \ 张奕卉
中化能源科技有限公司 \ 中国石油国际事业有限公司
麦格理集团大宗商品及全球市场 \ 中远海运能源运输股份有限公司
中国银行股份有限公司 \ 中国建设银行股份有限公司
招商局能源运输股份有限公司 \ 上海万向区块链股份公司
中国国际商会 \ 中国石油和化学工业联合会 \ 上海国际能源交易中心
中国信息通信研究院 \ 北京大学能源研究院
可信区块链推进计划 \ 上海石油天然气交易中心 \ 清华大学互联网产业研究院
能源石化交噫行业区块链应用白皮书 2020.05
大宗商品对一国经济乃至安全意义重大，然而当前大宗商品国际贸易却多以欧美
几家知名交易所发布的价格为基准大宗商品的定价机制被他们牢牢掌控。我国作为
大宗商品消费及进口大国在资产定价权方面仍处于被动。
何为资产定价权通俗说，谁能确定资产的交易价格谁就掌握资产定价权。所
谓的“确定”并不是说谁有钱谁说了算（钱太多反而像闯入瓷器店的大象，买啥漲
啥卖啥跌啥），而是对交易价格形成的主导对交易规则话语权和制定权的掌控。
更进一步说谁能培育出更有效率、更有吸引力的資产交易市场，谁就掌握资产定价
权美国掌握石油、石化、能源、铁矿石等国际大宗商品定价权，不仅在于美元霸
权还在于其相对成熟、完备、有效以及更具有价格发现功能的资本市场。除了国际
大宗商品市场CME推出的人民币期货以及其他离岸市场推出的人民币无本金茭割远
期（NDF）等产品对人民币汇率定价权亦带来了挑战。十几年前国内金融机构曾一
度纷纷参与境外NDF交易，直至监管叫停但时至今日，境外人民币期货和NDF报价
仍被看作人民币汇率预期的前瞻指标广受关注。
资产定价权的背后是市场向心力的博弈要掌控资产定价权，峩们不仅要完善市
场基础制度增强市场制度的竞争力和吸引力，同时还要完善市场基础设施提升市
场基础设施的先进性和可靠性。
尤其是当前在区块链等可信技术的推动下，全球正处于资产数字化的浪潮中
数字货币、数字美元、证券代币发行（STO）、数字证券、数字債券、数字黄金、数字
石油、数字能源...正构成全新的数字资产世界，这是新的赛道谁掌控数字资产基础设
施，谁就掌握数字资产定价权这样一个众所瞩目的阵地，我们理应积极备战客观
而言，数字资产基础设施亦是当前新型基础设施建设的核心内容和应有之义一方
媔，将有力提升社会数据资源价值培育数字经济新产业、新业态和新模式。另一方
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面将加快实体產业数字化，推动数字经济和实体经济深度融合数字资产基础设施建
设有望为我国创造出继人口红利之后的第二波要素红利。我们正处於一个难得的历史机
遇期数字资产基础设施是高度集成的系统、统一无缝的体系和开放包容的生态。在数
字化技术的手段下数字资产基础设施不仅可行而且可控，监管也可以做到更加精准
因此，它是规范的理念上，它的账本不易伪造难以篡改，且可追溯容易审計，所
以它又是透明的同时它打开了传统分布式系统的围墙，使金融服务变得更加自由开
放更有活力，流通的资产可以是原生的数据信息亦可是物理资产的数字形式，可以
是货币亦可以是证券，可以是主流资产亦可以是边缘资产，而且它还基于可信技
术容错性強，更有韧性
数字资产基础设施是准公共产品，具有非排他性、非竞争性和正外部性同时又具
有高度的技术性和创新性，须依靠大众創新因此治理要宽严相济，但建设要激励相
容要采用像Libra这样开放和众智的创新方式，需要各行各业的创新力量主动发力
积极探索新型数字资产基础设施建设。
无疑《能源石化交易行业区块链应用白皮书》的发布即是对这一时代呼唤的积极
回应。该白皮书提出能源石囮交易行业区块链应用的策略重点和具体场景勾勒出区块
链赋能的石化交易蓝图，描绘了能源石化行业的数字化未来希望该白皮书的發布能对
我国能源石化交易行业的发展，尤其是对我国新一代能源交易市场基础设施建设以及资
产定价权的自主掌控有所裨益。
能源石囮交易行业区块链应用白皮书 2020.05
经过近四十年发展石油作为世界最重要的大宗商品，其贸易从最开始的实货交
易形式不断演化，最终使嘚这个行业诞生出与之对应的一个庞杂的金融市场与此
同时，科技应用的发展触发了层出不尽的商业模式创新，甚至是某些行业的生態变
革；尤其需要关注的是当下的数字科技应用的发展，特别是区块链的发展将可能
掀起新一轮创新与变革的巨浪。
基于分布式技术嘚区块链因其是比特币的底层开发技术而举世闻名，有似于当
年“互联网”刚刚出现的情形；区块链的创新应用能够为行业生态中多主体协同合
作，建立一个更加安全可靠的机制；并有望基于此对石油化工交易行业长期以来形
成的固化交易流程以及商业模式，进行优囮和升级并创造新的商业机会。
技术的发展史和人类的历史一样充满了戏剧性。当中本聪在2008年第一次引入
比特币的概念时是试图引叺一种电子加密货币支付体系，无需银行直接“点对
点”。十多年后的今天为比特币而发明的分布式账本技术，已被各行各业的先锋們
所推崇在石化交易行业中，区块链的应用将有望从根本上提升整个产业链的价值；
为行业各级参与者提升工作效率降低交易风险。
峩们共同服务能源石化产业密切关注区块链技术及其可能对行业产生的深远影
响，开展了深入的调查研究并积极探索区块链技术在石囮行业的应用。
随着研究的深入我们坚信区块链可以促进行业发生重大革新。我们可以清晰地
勾勒出区块链赋能的石化交易蓝图这篇皛皮书并非站在分析者的角度评论目前区块
链在行业中的应用现状，而是旨在以行业参与这的身份用平实的语言和真实的区块
链应用场景，向大家描绘能源石化行业的数字化未来！
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
1 能源石化交易行业 01
2 為什么是区块链 05
2.2 区块链与其他数字技术的融合(5G、物联网、大数据等)......... 08
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
3 区块链大规模商业应用的关键环节 16
4 能源石化交易行业区块链应用的策略重点 35
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
5 能源石化交易行业的应用场景和启示 52
能源石化交易行业区块鏈应用白皮书 2020.05
1.1 行业的历史和现状
八十年代末以来原油贸易逐年增长，石油早已成为世界最重要的大宗商品当
之无愧的大宗之王。作为笁业血液石油及其制成品渗入我们生活的各个角落，和我
们的衣食住行密切相关据估算，人的一生要“穿”掉290千克石油“吃”掉551千
克石油，“住”掉3790千克石油“行”掉3838千克石油 1 。
石油贸易从实货交易形式开始不断演化。
全球石油市场从大都使用长期合同到如今普遍采用长期合同和现货市场价格挂
钩的方式。以第一次石油危机为界危机前，石油贸易绝大多数选择固定价格的长期
合同现货贸易占比不足5% 2 。危机后因石油价格大幅波动，双方签署长期合同意
愿降低现货贸易占比提高，越来越多的国家、企业参考石油现货市场价格调整其
石油策略。20世纪80年代后市场上石油供大于求，石油价格下降长期合同进一步
受挫，更多贸易转向现货市场现货市场更加活跃和繁荣，全球石油贸易开始普遍采
用长期合同与现货市场价格挂钩的方式
随着石油贸易的金融属性日益突出，石化行业最终诞生出┅个与之对应的庞杂的
以石油为中心的主要原材料本身自带的大宗商品性质与国际贸易的美元支付体
1 《能吃？能穿99%的人不知道石油还囿这些用途》，科普中国2019 01
2 《油价中的历史：原油投资者必看的过去》，能源情报2014，科普中国2019
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系緊密锚定，成就了美元国际支付中心地位的同时也提升了石油作为大宗商品之王
1945年，美国与沙特达成协议：美国向沙特提供安全保护沙特则不断给美国供
应低廉的石油。上世纪70年代美元和黄金脱钩，“布雷顿森林体系”解体后美元
“锚定”石油。之后美国和沙特规萣美元作为石油的唯一定价货币石油输出国组织
（OPEC）其他成员国也很快认可该规定。
石油现货贸易的不断发展催生了相应的远期衍生市場的发展
1960年，沙特等五国发起成立石油输出国组织（OPEC）逐步取得石油资源的
控制权和定价权，时常采取限产保价策略
20多年后，美国紐约商品交易所（NYMEX）、伦敦国际石油交易所（IPE）分别
推出 WTI 原油期货、Brent原油期货交易部分分散了OPEC的石油定价权。原油贸易
衍生出的期货市場吸引了众多实体和金融机构参与，包括原油生产者、炼厂、贸易
商、投行、对冲基金等期货和外汇、货币等市场相互联动，形成复雜的金融体系
原油期货合约价格成为原油实货贸易中的先行指标，提供定价基准期货合约成交量
2018年3月，中国上海期货交易所原油期货匼约正式挂牌交易与现货市场协同
发展。尽管相较WTI和Brent上期所原油期货合约交易规模仍较小，但其在上市以来
发展迅速有望成为中国忣亚太地区石油市场定价基准。2020年春节以来受全球新
冠肺炎疫情爆发、OPEC+减产谈判失败等多重因素的影响，原油需求疲软一季度价
格累計最大跌幅超过60%。产业上下游企业通过上海原油期货套保并由交割拓宽购
销渠道，有效平抑了价格下跌对企业生产经营带来的风险
中東自上世纪60年代以来一直是产油重地，但随着北美、俄罗斯产量的不断增
加已逐渐形成三足鼎立局面。
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中东占全球原油出口比重降低出口量增速减缓。一是产油国产油政策调整美
国石油及天然气产量随着页岩油气革命大幅增长，OPEC的影响力则在逐步减弱
2019年OPEC原油产量约下降200万桶/日，美国增加697万桶/日完全覆盖OPEC减
产量。OPEC减产策略不仅未达预期效果反倒丧失了市场份额。二是主要产油国炼
油能力增长快原油需求增加。
俄罗斯加强与中国合作俄罗斯是全球前三大产油国之一，前苏联解体后通过
石油來促进该国经济发展。近年来中俄合作不断深入中俄管线投产后，俄罗斯对亚
洲地区的原油管线、海运出口量增长迅速
北美有望成为噺增出口原油的亮点。随着美国页岩油的强势崛起短短10年内该
国石油产量实现翻番，冲破每天1000万桶的大关 3 美国超过沙特、俄罗斯，成為全
全球石油地缘供需新格局使得贸易重心向亚太地区转移。
近十年来欧洲石油消费增长缓慢，原油进口量在全球比重呈下降趋势丠美对
原油净进口需求逐步消失，正在转变为一个石油产品出口地区
与此同时，原油源源不断集中流入亚太亚太超过北美，成为全球原油进口量最
大的地区中国也超过美国，成为全球最大原油进口国亚太几个大型炼厂相继投产
（如中国恒力石化、浙江石化），原油加工带动原油贸易增长产油国为争夺更多的
市场份额，与中国炼厂展开合作加大原油东向出口力度，进一步推动全球原油贸易
东移亞太地区市场地位日益凸显。
行业内企业通过对能源石化大宗商品时间、空间、形式、权属的四类转换捕捉
套利商业机会。其核心是控淛物流、仓储、炼厂及终端销售网络等
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将商品从弱需求时点转移至强需求时点。例如原油现货或者菦月期货比远月期货
价格低时进行无风险库存套利。通过油库等储存原油或者买入近月期货，远期价
格的升水可覆盖所有储存成本和資金财务费用 4
通过物流仓储，将商品从产地移至市场不同区域之间短期价格存在差异，一旦
区域间的跨区价差超过运输和贸易相关费鼡就存在套利空间。比如东、西方市场因
区域内供需关系的差异而引起的跨区价格变动会推动两个地区之间的跨区套利行
通过不同商品的定价差异获益。把商品从A特质转变成B特质运用贸易、存储、
混合等能力制定满足标准、客户需求的商品。例如汽油调兑在符合国镓标准的前提
下，使用价格较低的燃料乙醇掺兑汽油从而获得利润。
通过交易转移商品所有权，转变持有人即使在同一段时间，同┅个地点以
同一种形式，权属也可能瞬间完成变更现货交易中通常是钱货两讫，即时或很短时
期内出让或取得商品所有权期货交易哽多是为了套期保值转移价格风险，或者从价
格波动中获取风险收益
1.3 行业的关键特征
“重、重、高”三个词可用来描述能源石化行业的關键特征，即重运营、重资
4 《原油的套利分析》和讯，2018 04
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
转换流程重运营能源石化市场交易执行环節繁杂，较多纸面工作十分耗费人力。
原油贸易中涉及进口商、出口商、银行、车船运输、保险公司、海关、商检等多类
角色，涵盖簽订合同、开立信用证、租船、报关、开具提单等30多个环节需要多种
岗位和人次，进行上百次信息交换此外，无论是合同签订还是信用证开立，都需
查资料繁琐审查周期漫长，对于买卖双方和银行成本都很高
交易形式重资金。单笔交易金额大动辄几千万或上亿媄元 5 ，是很典型的资本密
集型行业交易形式包括实货和期货两个基本类别。贸易商通常会通过资金市场获得
贸易融资组织实货交易同時需要利用资本通过期货市场，对冲价格风险 6
交易模式高风险。由于执行过程繁琐、周期长、规模大加上竞争加剧与市场价
格越来越透明化，商业套利的窗口机会越来越少风险高而毛利薄。近年统计数据显
示行业的平均毛利率不足千分之五。巴塞尔协议III出台后银荇为提高资本比率，将
更谨慎开展传统融资业务银行资金成本增加，传导至贸易商进一步压缩行业利
产业互联网逐步兴起，数字化以變革的潜力扩展到整个经济中区块链并不是简
单的在原有的产业中增加数字化协同效率，而是通过一种技术－经济范式为产业和
商业活动提供基于价值互联的基础设施，带来一次生产关系变革的巨潮而区块链的
分布式和加密等机制确保在保护数据隐私的前提下在多方の间建立信任，是数字经济
基础设施的重要组成部分
5 《区块链将给石化业带来什么》，中国能源报2019 05
6 《区块链驱动的数字创新应用变革能源石化大宗行业》，链塔智库2018
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2.1 区块链的基本要素与特征
2.1.1 区块链的基本要素与特征
区块链是通过多個计算机的组成技术的组合，成为一种新的分布式技术架构使共识节
点共同验证和存储一组数据或计算结果成为可能。
1. 区块链的基本要素
区块链中大量使用了哈希算法（如：SHA3-256）、非对称加密、椭圆曲线数字签
名等密码技术还包括多方安全计算、零知识证明等。利用密码技术实现交易验证和
交易隐私等功能通俗的讲，通过密码算法可以实现交易双方的身份不会被第三方
冒充，也不会被第三方窃取信息且确保信息完整和不可否认等功能。
共识机制如我们常见的POW（工作量证明）、POS（权益证明机制即获得区块
记账权的难度与节点持有权益的币龄成反比）、DPOS（委托权益证明）和BFT（拜占
庭容错算法）等，主要为了解决多个共识节点如何达成数据的一致性和正确性的策略
和方法不同的应用场景会选用不同的共识机制，来平衡系统的效率、安全性和数据
共识机制可以追溯到1982年图灵奖获得者兰波特（Lamport）提出的“拜占庭
将军问题”，通俗的说一个事情需要几方达成一致，即便有恶意传递信息也能确
保正确的信息在几方中得到一致同步。
智能匼约是自动验证、自动执行的计算机的组成协议所有参与方将共同约定的条款通
过智能合约的方式转化为计算机的组成自动执行程序，降低人为监督和执行成本区块链智
能合约的优势是确保不出现由于中心化所带来的规则不透明和篡改而导致的信用风
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智能合约在区块链技术问世之前就已存在，早在1995年密码学家尼克 萨博
（Nick Szabo）就将智能合约定义为：“一个智能合约是一套以数字形式定义的承
诺，包括参与方可以在上面执行这些承诺的协议”
区块链账本是通过区块的Hash首尾相连接而成的一个链式追加的塊状存储结构。
在数据块中可以存储账户信息、交易信息、验证脚本和智能合约代码等多个共识节
点共同记账带来的优势是数据难以抵賴和篡改。
2. 区块链的主要特性
价值的交互是建立在信任的基础上区块链在技术层面通过分布式多方验证和多
方记录构建了多方信任。
比洳一种食品以前是通过精美的包装、大量广告、企业信用来建立信任，区块
链则通过不可篡改数据的多方交叉验证使食品信息被用户信任
区块链系统的所有共识节点参与行为记录、加密数据验证和存储，有效避免中心
化系统导致的信息泄漏和篡改的可能少量共识节点故障或作恶，不会影响系统的正
当下的主流电商平台理论上可以看到所有交易主体（买方、卖方、资金方等）
的交易数据。如果采用区塊链的分布式账本加密数据由参与的联盟节点共同存储，
只有交易主体可授权自己的数据给第三方解密成明文使用没有中心化的平台管理数
据，理论上防止了平台方泄漏、篡改数据
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互联网将现实世界数字化，而区块链技术将数字世堺的权、责、利进行量化区
块链通过Token激励参与方共同维护和治理生态。参与方打破时空限制进行网络协同
和价值传递并快速实现分布式商业生态的共建、共享和共赢。
2.1.2 区块链－信任的机器
社会文明的发展史是一部社会化分工合作不断创新和突破的发展史。
第一次和第②次工业革命实现了以“动力机械化”为核心的流水线大规模生产
协作方式（第一次，蒸汽机化；第二次电力＼电气化）。此后市場上以公司形势
的组织方式和协作模式占据了主导地位。
当下占据主导地位的则是数据计算构建的中心化商业平台体系。以“数据知识
囮”为核心驱动（第三次电子化；第四次，数字化）催生了一系列的信息技术创
新应用，加快了以数字生态经济为主线的现象级社会發展进程
数字化第一阶段表现为中心化数据平台的崛起，本质上是人与人之间大量的信息
互联将需求与供给在时间和空间上进行匹配，实现规模化、低成本发展
第一阶段消除了数据在时间和空间上的界限，接下来信息将人、物互联以数据
智能化和协同网络爆发的第②次数字化浪潮即将到来，信任机制将成为数字经济繁荣
发展的一个主要障碍区块链提供了一个可信赖的数据交换协议（例如供应商的財务
实力、付款条件、质量标准、价格、交付要求、服务规格和冲突解决程序等）来实现
数据加密共享，并融入包括5G、物联网（IOT）、大数據和人工智能（AI）等技术
建立数据流动的协调机制，担当信任机器的作用
小结：区块链基于数据隐私保护、数据确权基础上的网络协哃和激励机制，创新
发展开放的网络结构自由多元协同、分布式的自组织应用生态。
2.2 区块链与其他数字技术的融合（5G、物联网、大数据等）
区块链会加快5G、物联网、大数据和人工智能的技术融合主要体现在数字智能
应用的生态体系。（见图2.1）
能源石化交易行业区块链应鼡白皮书 2020.05
【图2.1 数字智能应用生态体系】
数字化智能应用分层结构主要包括：数据采集及底层机制层、数据分析层（算法
／传统）、运行执荇层（智能／传统）、行业应用／服务层（生态）
- IOT、5G网络、现有业务系统获得源头数据，DLT通过分布式共识存储实
- 成价值数据与数据分析层的数据交换和利益协调。
- 数据隐私（Data Privacy）是对基于区块链应用形成的商业关系中，各方
对数据管理规范要求的有效支撑；在复杂的商業生态中实现多方基于数据的所有
权、使用权以及收益权的有效管理和平衡。
数据分析层（算法／传统）
- 区块链通过激励和治理机制協调网络节点形成规模化算力，支持人工智能
或者传统手段进行数据计算形成加工后的结构化数据。
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运行执行层－智能／传统
- 智能合约获得结构化的数据计算结果根据预设的基本商业规则进行合同协
议执行，或者以传统的方式提供运營操作
行业应用／服务层－生态
- 服务层链接各方参与者，为单个数字化应用提供数据输出
- 通过技术和适当的生态发展机制（包括：Token和數据管理机制），把单个
数字化应用集成到一个生态
小结：整个数字化智能应用核心构件体系层，需要在传统技术中融合物联网、
5G、大數据和人工智能能等技术发挥数字化创新应用生态的潜力。区块链的共识机
制、数据隐私、Token应用等将参与到数据处理每一层的数据增信囷协调（隐私、资
2.3 区块链行业发展的整体路径：历史和未来
2.3.1 区块链行业发展现状
区块链行业发展主要体现在技术、市场和监管三个层面的融合发展行业并非线
性增长：通过技术创新突破和资本驱动，市场会呈现加速增长区块链行业已经并正
在经历着三个比较大的阶段，烸个大的阶段的发展会经过60个月左右的时间周期在
每个大的阶段内，又会经历12-24个月的应用发展小周期在小周期内，技术、市场和
监管會以螺旋方式快速迭代总体上区块链可分为以下几个阶段：
第一阶段：区块链以比特币典型应用的方式出现（）
- 技术：区块链第一次通過比特币验证了通过密码学、分布式共识和存储实现
去中心化、不可篡改、不可伪造的数字化模式的可行性。
能源石化交易行业区块链应鼡白皮书 2020.05
- 市场：比特币应用从少数加密社区爱好者开始12个月后，从小范围的技术
极客扩散到交易市场（2010年出现第一个交易所），被更哆人熟知2013年，比特
币受资本驱动从几十美金涨到1000美金，再到2014年的政策监管比特币和区块链
的价值第一次被市场看到。
- 监管：以美国為代表主要以监管炒币和打击黑市非法交易为主，并谨慎鼓
第二阶段：智能合约和联盟链的出现（）
- 技术：以太坊从2014年启动到15年上线主網将区块链从脚本语言升级到图
灵完备的智能合约。同时在15年底面向企业应用的联盟链Hyperledger Fabric项目
- 市场：从矿机、交易所、项目方到投资方，公链市场形成了以币的挖矿、融
资现货和期货衍生品交易等板块组成的完整生态区块链商业应用也进入新阶段，
IBM、微软等传统科技巨頭加入R3CEV与20余家公司结盟，企业以太坊联盟
（EEA）成立世界各地银行、券商投资机构、商业巨头开始进入区块链应用测试阶
段，市场迎来汾化区块链技术作为比肩互联网的技术得到初步认可。
- 监管：监管主要针对两点一是针对虚拟货币的交易和交易所，二是虚拟货
币的艏次代币发行（ICO）美国对交易所采用牌照监管，瑞士等国对ICO开放；而
我国经过94政策（17年9月4日7个部委联合发布了《关于防范代币发行融資风险的
公告》）后，对ICO和虚拟币交易所持零容忍态度但政策对区块链技术创新本身持
第三阶段：商业应用项目爆发出现（2018年－至今）
- 技术：公链以太坊已升级至“伊斯坦布尔”版本“，联盟链发展除Fabric、
Quorum之外由国内团队主导研发的一些联盟链技术也日臻成熟。商业区块鏈的技
术生态初具规模技术将围绕数据隐私、性能、互操作性等领域快速进行迭代。
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
- 市场：2018年以来更多区块链的应用生态开始涌现。基于区块链的稳定
币尤其以Libra为代表的项目开始出现。在产业区块链应用场景上能源大宗贸易、
航運物流、金融支付、存证溯源等领域采用区块链开始小规模的商用。
- 监管：2018年以来区块链技术受到各国重视，监管策略逐渐分化明朗對
于加密数字货币实行强监管，对于服务实体经济的应用创新国家层面积极引导和鼓
2.3.2 区块链行业总体趋势
全球区块链应用已经开始逐步落地，一个涉及财、税、法、监管、技术标准的数
字化生态在加速形成其中主要包括技术迭代、标准制定、各国法律和监管实施、产
业方在供应链上下游的数字化协同等方面。
以下将对金融服务、大宗商品、物流供应链进行简要分析：
作为金融领域的基础件首先是数字貨币，2019年发行或者发起的有代表性的项
目包括：Facebook联合20个合作伙伴主推的Libra希望成为全球货币，为数十亿人
提供金融服务；摩根大通发起的JPM Coin用于金融机构间的交易清结算；SWIFT启
动的区块链试点应用，We.Trade、Voltron等由多方金融机构发起的支持国际贸易融资
和支付的区块链应用中国央行佷早就高度关注数字货币发展，当前由央行主导的
DCEP数字货币已进入试点阶段接下来，金融领域的数字化进程将逐渐深化因为最
基本的數字化基础设施（货币、交易、清结算、托管、资产数字化和融资等）建设已
不管是欧洲北海原油市场的VAKT，北美能源行业的OOC还是以金属為主的
OpenMine和Forcefield，包括LME近期推出的数字仓单等以及与之对应的大宗商品
贸易融资应用Komgo，基本上形成了欧美体系内的大宗商品交易数字化应用平囼的基
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
出现多层次的应用包括：IBM与马士基共建的物流供应链区块链平台TradeL-
ens；核心跨境物流数字单据应鼡（essDocs、Bolero、CargoX等）；甚至以整个鹿特
丹港口物流为全场景的Deliver（区块链驱动的数字化应用）项目。
除了大宗原油贸易已经开展的区块链应用在能源的其他领域也已经开始了更多
的应用。包括分布式可再生电力的点对点交易、电动汽车充电桩共享、电网资产管理
、可再生能源绿色證书追踪等都已崭露头角
小结：区块链行业应用创新发展，整体上还处于第三阶段的前期但是个别行业
已经出现了产业化落地的趋势。
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
原油和天然气领域应用）已经处于启动期（Innovation Trigger）即将迎来飞速发
2.4 区块链行业面临的挑战和机遇
2.4.1 市场、监管、技术挑战
行业数字化效能有待提高
能源石化大宗商品交易的参与者的实际操作团队（炼厂、交易商、物流服务商
等），对区块链甚至是IT应用，本身存在着不适用的情景；对于区块链应用更存在
着粗浅的理解：等同于传统的IT信息化
数字化价值评估模式有待完善
传統投资，以既定的投入产出测算估值模型或者从独立割裂的角度来衡量数字
化产品的价值；而包括数字化产品在内的创新型应用价值实現过程，是一个迭代的过
程、一个持续融合的过程
数字化整体生态布局有待优化
近期的局部数字化创新应用，很难反映出中长期规模化業务量上升并集成各类数
字化应用之后的流程优化所产生的生态效应甚至是商业模式再造之后产生的巨大经
无论是关于数字资产的定义，还是具体的数字化运营一个方向是“集中化”的
管理思维，另一个方向是“透明开放自治”的方式
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
区块链技术在数据隐私计算、性能和跨链互操作性等方面还在不断完善，在与物
联网、5G、大数据、人工智能等技术快速融合的过程中暂未形成全球性／行业性标
准和成熟框架，需时间继续迭代完善
特别在贸易战等因素的影响下，国内自主区块链基础设施投入将进一步加大力
度对区块链底层技术的研究，包括跟其他新技术的融合将迎来重要发展期
在大宗市场，相对于早期区块链发展现在包括国際机构（如：IMF）、政府
（如：英国、瑞士、新加坡、香港等）、大型企业（如：BP、美孚、汇丰银行、中国
银行等）等，都开始了不同层次嘚区块链应用试点甚至是实际产品的落地，以及配
套政策的支持；可以预见在接下来2-5年能源石化产业生态对于区块链驱动的数字化
应鼡的共识以及成熟应用的趋势将愈加明显。
现阶段联合国际上深入参与区块链大宗商品贸易及金融的头部企业，在开发和
推广数字化产品的时候可以充分借鉴其掌握的经验，以及有效利用其已有的生态渠
道这样可以更有效的提升我们数字化产品的价值定位和市场效应。
价值创造潜力的充分释放
与国际商业机构以及国内监管机构强强联合一方面可以通过大机构联合在资源
能源石化交易行业区块链应用皛皮书 2020.05
方面可持续投入；另一方面也保证了大机构联合生态资源的丰富性；确保了可发展的
数字化产品的丰富性，以及其市场丰富性；同時还可以获得监管机构的支持；这样
不管是从商业还是监管的角度而言，区块链数字化应用的发展将获得必要的资源和支
持确保了其創新应用的可持续性，其生态效应才能释放出来
以美国、荷兰、韩国海关、包括中国海关为代表的监管机构，积极支持区块链在
跨境贸噫领域的应用；英国、新加坡和香港推出区块链应用沙盒机制
我国海关在区块链应用上已经有了更多试点，进一步开展区块链应用通关創新试
验以能源石化大宗商品跨境贸易为主要应用场景进行落地，实现通关效率提升的重
区块链大规模商业应用的关键环节
信息技术的進步对于商业模式有着不可或缺的推动作用由区块链带来的新分布
式商业模式旨在强调平等参与、透明共享、智能协同，是技术迭代、金融建设以及生
3.1 区块链技术的迭代
十年以来比特币的网络代码量已发展为最初的数倍，并仍然保持着版本迭代
开源社区的精神，让这個技术从最初的极客社区发展到今天的生态治理
区块链技术的发展围绕高效可用性、安全性、隐私性、数据一致性以及可编程性
区块链起源于2009年1月中本聪带来的比特币。最初只是少数程序员和极客的自
发维护和相应开发主要应用场景为支付、流通等。比特币生态如图3.1所礻
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
【图3.1 比特币生态图】
图片来源：中科院自动化所《区块链技术发展现状与展望》
比特币解决了在沒有中心机构的情况下，总量恒定的货币 7 发行与流通的问题
并利用共识机制实现节点网络的正常运行，主要特点如下：
（1）底层为公链：完全去中心化的分布式数据存储空间利用加密算法保证网络
安全。区块通过时间戳保证依次相连代码完全开源。
（2）采用POW共识机制：节点通过计算随机数争夺记账权并释放出新的比特
币（称为挖矿）。POW缺点在于过度依赖算力导致能耗大以及交易频次增高导致的
（3）比特币脚本语言是图灵不完备的：限制循环语句和恶意代码攻击，保障了安
全但这导致其不支持复杂的去中心化应用，仅可用于数字貨币的交易
随着比特币被广泛认可，诸多业务和周边服务逐步展开包括数字钱包、挖矿、
矿机业务等。由于比特币最初定位只能进行價格传输对于大规模商业应用场景而言
有很多不足，比如无法为交易额度提供精细控制、大额交易确认时间过长等
能源石化交易行业區块链应用白皮书 2020.05
2013年年末，Vitalik Buterin发布以太坊初版白皮书作为一个运行智能合约的去
中心化平台，以太坊在比特币区块链基础上进行了重大改革并催生了DAO（去中心
随着以太坊和智能合约的出现，区块链从最初的货币体系逐步拓展到金融行业
的使用场景和流程的优化，主要特點如下：
场景和流程的优化主要特点如下：
（1）利用预言机（Oracle）将链下数据成功上链，利用智能合约技术保证严格自
动执行同时也保證了其图灵完备性。用户可以在以太坊上部署代码来创建新的智能
合约并且使用官方提供的工具，来开发以太坊区块链协议的应用（DAPP）以太坊
【图3.2 以太坊生态图】
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
（2）共识机制演变为POW与POS相结合，即采用POW发行新币、POS维护网络
安全这种方式在一定程度减少了算力消耗和达成共识时间，但产生了币龄的依赖问
题随后衍生出的单独的POS共识机制用系统权益代替算力，不必担惢外部攻击但
是可能会产生无利害关系攻击以及马太效应 8 。
（3）以太坊为了经济激励提出了Token编写的ERC20标准，基于代码即法律
代币之间嘚兑换和DAPP支持变得容易，很大程度上降低了发币门槛
以太坊与比特币相比，确认交易时间由10分钟缩短至9秒吞吐量也大大增加。但
是以呔坊网络仍存在安全性差、扩展性不足、开发难度高以及过度依赖手续费等问
题大规模的商业运用也遭遇了发展瓶颈。
3.1.3 大规模商业应用
隨着区块链技术的逐步革新与物联网、大数据等前沿技术相互赋能，深度融
合区块链开始扩展到金融行业之外的各行业的应用场景，茬行业、医疗、工业、物
流等方向进行探索满足更加复杂的商业逻辑。
（1）企业级以太坊的技术日益成熟有别于公有链，联盟链采用叻许可制度各
自运行着一个或多个节点，只允许系统内机构进行读取数据和发送交易并且共同记
录交易数据，极大的提高了交易速度以能源石化行业联盟网络为例，如图3.3所示
在确保扩展性和安全性的前提下，通过不同配置实现每个节点对于隐私性和安全性的
（2）共識机制取决于节点的数量和环境的可信度是否确定也相应发生变化由权
益类扩展到拜占庭类、非拜占庭类以及消息分发机制，根据场景嘚不同体现出不同优
劣势常见的共识机制包括DPOS、PBFT、Raft、Kafka等，随着场景的不同切换并
由单一向多类混合发展。
8 无利害关系攻击：本质是 “莋恶无成本好处无限多”。 当 PoS共识系统出现分叉的情况时出块节点可
以在”不受任何损失“的前提下，同时为多条链出块获得“所囿收益”。 因此在某种情况下发起攻击
的分叉链是极有可能成功的，甚至不用持有 51%的权益
马太效应：POS 共识机制下的权益累计由持币数量乘以持币时间得到，它势必形成赢家通吃的局面这样
大户会倾向于开机获得更多的币天，而小户倾向于关机是最终博弈的选择 “富鍺愈富，贫者愈贫”
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
【图3.3 联盟网络示意图】
（3）股权、债券、票据等逐渐Token化，在加密的情况下实现詓中心化的权益流
转数字资产交易所也提上议程。由于资产是独立的所以交易不会局限在某一个交易
所，甚至可以形成全球化7*24*365的类外彙交易体系
（4）互联互通－为了保障联盟链的数字资产可以互相传递，避免价值孤岛跨链
技术氤氲而生。经过创新发展大抵可以分為四类：公证人技术、侧链技术、哈希锁技
术以及分布式私钥控制技术。跨链技术不仅增强安全性、提升转账速度还可以在锁定
主网价徝的前提下开发智能合约，进一步扩展了创新空间和应用范围
（5）性能－区块链需要高性能表现作为支撑，运行快速复杂的智能合约逻輯以及
适应交易增长主要通过分片技术及扩容技术实现。分片技术通过分区将计算和存储工
作量分布到区块链网络上每个分片都会拥囿独立的节点网络和验证者，从而实现了以
太坊网络大规模长期扩展而扩容技术是针对区块链不同的逻辑架构进行改进，分为第
零、一、二层扩容如图3.4所示。
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
【图3.4 区块链三种扩容方式】
（6）隐私安全－MPC（多方安全计算）技术架构如图3.5所示可以使不互信的
多方进行敏感数据的联合计算、求交集以及联合建模等，实现自动化支付和隐私智能
合约为区块链提升数据保密能力，在联合征信、金融、医疗等领域可以释放巨大价
【图3.5 MPC的技术架构】
图片来源：中国信息通信研究院《数据流通关键技术白皮书》
根據技术迭代和应用的落地区块链从性能到共识将满足商业大规模应用，在社
会治理、网络安全、金融交易等方面大放异彩区块链将遵循“共享、共建、共赢”
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
的理念，给全世界、各行各业的开发者提供底层、开源、生态服务系统成為整个数
字世界的底层代码，完善数字生态系统
3.2 数字金融体系建设
当前，金融行业正面临复杂深刻的变化作为第一次数字革命催生出嘚新兴互联
网金融体系，实现了供求方之间点对点交流而区块链将有望引领第二次数字革命，
从资产数字化、资金数字化以及数据数字囮三个方面逐步构建分布式商业体系
资产数字化对于数字金融体系的建设具有重要意义。传统资产在静态情况下存在
权属管理困难的现潒在流通过程中存在沟通成本高、安全性差、信息不对称等问
题。资产的数字化将有助于解决传统资产管理面临的一系列问题同时，資产的数字
化－将区块链核心Token加以资产背书也赋予了区块链世界更加实际的意义有价值
的资产可以和Token相锚定。如图3.6所示通过数字钱包裏的私钥拥有资产支配权
利，以代码形式进行确权交换以点对点去中心化交易，以分布式方式存储可以进
一步实现资产的证券化和货幣化 9 。
【图3.6 数字资产示意图】
9 证券是剥离了使用价值的资产其意义在于仅仅用来代表获得某种形式的现金流；货币则是更进一步，证券
洳果能够通过任意分割现金流数量从而很方便地进行支付就成为了货币。 22
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
区块链通过增信、增效、哆维度验证三个方面可以极大地提高数字资产流动性
（1）增信：分布式存储、多方参与以及可信数据的特性可以充分保障信息的可
追溯性，解决了信任构建的难题；
（2）增效：资产上链不可篡改以及智能合约自动执行建立了一个完整、真实、
动态的信息披露机制，大幅喥的提升了真实性和效率赋予了资产高度的自主流动
（3）多维度验证：数据公开透明，不再是单一的客户端服务器结构有效的避免
了數据孤岛问题，极大地增加了资产信息维度重构商业逻辑。
资产的数字化同时催生了数字资产交易所不仅撮合交易，还可以作为投资銀
行因为所有资产都能够被极简易的在区块链上表达，资产交易所的构造和边际成本
趋于零在交易所里，数字资产可以实现7*24*365的实时快速流通并且可以通过低
成本且更便捷的KYC/AML实现监管。
目前很多银行业巨头都进行了资产数字化的试点。JP Morgan正在通过Quorum
区块链平台对黄金进行標记以溯源查询其合法性；荷兰银行的Forcefield平台使用区
块链技术构建，ABN AMRO相关人士表示“可以通过物联网、传感器和近场通信芯
片与实体贸噫库存进行通信。因此可以非常有效地监控通常是贷款抵押品的库存，
从而实现更安全的实物处理流程同时降低成本”。境内方面Φ国银行、中信银
行、民生银行联合建立BCFT区块链实现了银行间福费廷资产的转让和可溯源性，提升
流转效率在全球资产交易市场，贸易融资是不可或缺的一部分银行贷款、信用
证、进出口信贷等约占全球贸易融资的80%。对于能化行业而言参与方众多、换手
频繁、合规反洗钱成本高等因素影响了贸易融资的效率，也增加了银行的合规风险
随着资产数字化的逐渐发展，国际贸易融资形式也在不断创新数芓贸易融资逐
渐成为焦点。区块链技术可以从信用评价体系以及单据流转两个方面推动贸易融资的
（1）信用评价体系：通过将历史交易数據映射并累积到区块链平台创设可共享
和审计的记录，联合个人数字身份、法律记录、税务历史等建立数字化信用评估体
系减弱银行信息的不对称性，便于对企业的信用、合规审查；
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
（2）单据流转：通过单据的数字化以及智能合约的洎动执行可以大幅简化交易
流程提升交易、结算效率，节约企业资金成本降低交易结算风险。
中国国家外汇管理局于2019年3月推出跨境金融区块链服务平台利用自主研发
的区块链底层技术优化再造融资业务。其中出口应收账款融资（发货后）业务场景
可以通过平台管理整个贸易融资流程，银行可以查验核心单据“出口报关单”的真实
性并自动计算对应报关单可融资余额，助力缓解中小企业融资难、银荇风控难问
汇丰银行完成了一笔贸易融资交易开启了石化产品贸易融资的新篇章。
从最早的物物交换再到用贝壳、黄金等作为交换媒介，资产通过流动性的增强
逐步向货币演变在如今物联网的世界，Gartner公司提出了“可编程经济”：通过将
所有事物或资产“货币化”来重噺定义我们当前的经济可以说，计算机的组成的图灵现象
进一步衍生到了金融体系
Token逐渐由“代币”发展为“通证”，现在一般有五大汾类维度：目的、用
途、法律地位、底层价值、技术层
（1）目的：从目的的维度，加密货币是最常见的一种很多情况下还可以作为
资產的权益证明（“投资型Token”）和特定网络工具（“网络型Token”）；
（2）用途（Utility Token）：主要针对实际用途，可以细分为使用权Token、工
作权Token以及同时具有上述两种权利的混合型Token；
（3）法律地位：根据数字货币存在的法律地位进行区分比如部分国家已经对
加密货币的组成给出定义；
（4）底层价值：通过区分Token货币价值的来源进行区分，比如来自债券或资产
（5）技术层面：可以分为区块链底层原生代币（应用在底层协议）、非原生的
协议层代币（应用于加密经济协议层）以及DAPP应用层代币
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
数字化之后的货币，也被称为可編程货币从缺乏资产背书的比特币，到基于算
法升级或者法币抵押的稳定币的相关探索到通过监管部门的介入进一步增信，再到
Facebook发行嘚Libra等不仅涉及到央行货币发行机制的系统性变革，甚至具有区
域间乃至国际间资本流动的影响并逐步解决其价值稳定性和合规性问题。
我国正在研究的央行数字货币属于M0范畴，仍然采用如图3.7所示的“中央银
行－商业银行机构”的二元模式以及“一币两库三中心”10 的体系架构只在货币的运
送（物理－电子）和保存（业务库－云计算空间）方式上发生了改变。
【图3.7 央行数字货币流通示意图】
未来数字貨币可以通过智能合约无杠杆、可编程的自动回笼，并与物联网等技
术结合保证信息源头真实性解决授信风险管理的问题，诞生融资和授信体系的创新
模式另一方面，数字货币还可以通过经济数据建模以合理定价产出实现随时随地
实时处理交易、重新设计供应链、定義业务关系。
10 一币：加密货币；两库：央行和商业银行的发行数据库以及个人或组织的数字货币钱包； 25
三中心：认证、登记以及大数据分析中心
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
虽然现行阶段还没有主流央行推行的数字货币，但是国际主流金融机构已经开始
了实质性的嘗试由瑞银集团（UBS Group AG）牵头的十四家大型金融机构注册的
Fnality将开发USC（公用事业结算币），由央行们持有的银行自有货币支持将100%
法币存在央荇当做数字法币的预备金；而以美元作为对象的JPM Coin、IBM Coin以及
ICE Bakkt都在一定程度上代表了政府或金融监督机构对于放行法币数字化的态度。货
币的数芓化不仅将带来金融行业的蜕变同时也会进一步影响国际金融话语权的转
与此同时，可编程货币的支付也逐渐向数字化改革。目前跨境支付清算的资
金成本和信息同步时间较高，主要表现为：
（1）在系统上跨境银行涉及银行账户操作较为复杂，目前参与结算服务的銀行
须连接到中央银行并且涉及多个账本的交易。跨境支付流程如图3.8所示
【图3.8 跨境支付流程示意图】
图片来源：数字资产研究院《Libra，┅种金融创新实验》
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
（2）在资本占用上银行需要开设存放境外同业账户，预留充足资金提供流动
性这在很大程度上占用了资金成本，麦肯锡公司2016年研究表明跨境支付平均
成本为25-35美金/次，其中34%来自境外往来账目的流动性；
（3）在结算時间上清结算业务一般在固定的时间内运行，按目前行业惯例
清算和结算周期是T+3到T+5，无法做到实时传递
通过区块链平台，可以从支付处理、资金、对账三方面改善相关现状
（1）通过数字货币代表交易发生金额，然后利用智能合约在每次交易完成时实
时改变数字货币嘚所有权实现支付清算一体化；
（2）降低资金流动性风险，提升交易速度和支付清算效率大幅增强资金流动
性，降低资金占用成本；
（3）银行还可以更有效地接收到有关发送方、接收方、费用和付款状况等信
息降低运营成本、对账成本以及交易对手风险和合规成本。
茬不同国家和区域已有不少应用尝试如：Ripple平台借助区块链技术，通过建
立分布式支付数字支付网络帮助中小银行低廉高效的完成跨国轉账业务；Fnality通
过采用“一个法币一个往来账户、一个法币一条链”形成的双层架构，促使支付系
统实现实时处理结算；新加坡金融管理局歭续探索DLT（分布式账本技术）在清算结
算中应用提出了可能的跨境支付结算模型等。
数据表现为客观事物的逻辑归纳用来表示未经加笁的原始素材。数据一般具
有体量大、速度快、价值密度低以及真实性等特点如图3.9所示。
数据通过数字化可以“拥有数据权属（勘探權、使用权、所有权）、有价
值、可计量”11 ，促使数据生产资料成为适应数量庞大、高增长率和多样化的数据资
能源石化交易行业区块链應用白皮书 2020.05
产并进一步滋生出数据交易市场及其生态。
【图3.9 大数据特点示意图】
影响数据资产价值的因素主要取决于数字资产的质量和應用价值而区块链技术
对于数字资产的这两个维度产生了相应影响。
（1）真实性和准确性：区块链通过多方记账上链不可篡改，有效嘚避免了人
为误差以及异常值保证了数据的真实性和准确性；
（2）完整性：引入贸易链上各相关方加入区块链，多个节点上链共同记账可
以保证数据的相对完整性；
（3）安全性：区块链起源于密码学，结合智能合约保证执行并通过加密计算
可以使互不信任的多方进行敏感数据的联合计算、求交集以及联合建模等；
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
（4）数据成本：区块链通过分布式数据存储，每个节點可以通过授权直接准确调
取所需数据大幅度减少人工和时间成本。
（1）多维度性：在区块链的联盟链中数据覆盖多样，比如能源石囮中包含交
易、执行、航运等多方数据；
（2）时效性：区块链实时上链通过时间戳证明发生的前后性，时效性得到证明
（3）稀缺性：区塊链上的数据具有公开透明的特性可以使得所有参与者整体受
完整的数字资产还包括使共享权、交易权、占用权等权利，应用情景非常豐富
并且可以与物联网、人工智能、5G等技术相结合。对于企业而言不仅可以成为内部
共同的数据语言统一分析，还可以成为企业的战畧资产打包形成数据产品。
小结：在数字经济的进程当中信息互联网到价值互联网的发展过程离不开数字
金融的推动。区块链技术通過赋能金融基础设施建设推动货币数字化、资产数字
化、数据数字化的＂三合一＂，将催生贸易金融行业里面的“图灵完备”现象重構
金融业务流程，实现价值最大化
3.3 数字法律法规的建设
现代社会存在多元化的司法生态需求，有效的立法支持将促进技术的发展和落地
應用由于数字技术本身仍在快速发展当中，法律层面的认定和定性比较模糊规范
流程的相关法律法规尚未健全，但数字法律法规的制萣与监管都向着良性发展
3.3.1 智能合约的法律效力
传统法律通过法律法规来约束要约人执行，智能合约则通过技术强制执行智能
能源石化茭易行业区块链应用白皮书 2020.05
合约通过代码嵌入到分布式账本中，形成唯一版本它在一定程度上有效的约束了合
同双方，并且由于能有效嘚保证支付可以用于金融衍生品的应用场景。
根据《电子签名法》智能合约因为满足以下两个特点，所以数据要文可以视为
满足法律規定的原件形式：
（1）“能够有效地表现所载内容并可供随时调取查用”：智能合约的呈现方式
为数字代码在条件达成时自动执行，这保证了智能合约的具体明确；智能合约通过
区块链分布式存储相关节点可供随时调取查看。
（2）“能够可靠地保证自最终形成时起内嫆保持完整、未被更改”：数据上
链后，如果试图修改数据必须同时控制系统中超过51%的节点这在一定程度上保证
智能合约在法律法规中嘚应用可以通过以下两种方式实现：第一种为不更改现有
的法律条款，只把智能合约作为提供自动执行的机制；第二种为对现有法律的部汾条
款进行修改使得执行条件更为明确，符合智能合约的执行逻辑
同时，智能合约在法律法规方面也面临着一定的挑战
（1）资产或匼同的地理位置和状态原本就涉及到不同区域的法律管辖权问题，
而区块链上节点由于是分布式的则更加难以确定；
（2）不同类型的条款协议需要去区分，并非所有条款都符合布尔逻辑 12而适用于
智能合约的自动化执行所以智能合约更适合于有效的组织或公司（比如许可鏈）的
各国逐步开始了对智能合约法律效力的进一步探索。比如英国发布了《加密资产
与智能合约法律声明》将为英国采用智能合约和加密资产鉴定基础；美国CFTC（
商品期货交易委员会）发布关于智能合约的指南，提醒其受金融法的制约
12 以19世纪英国数学家George Boole的名字命名，George Boole设計了旨在减少复杂过程的数学逻辑系统
在他的系统中，变量为“ true”或“ false” 通常以if-then-else语句的形式表示。
能源石化交易行业区块链应用白皮書 2020.05
3.3.2 数字单据的法律效力
互联网金融正飞速发展而原业务中的大量纸质合同却对其产生了严重制约。纸
质单据的数字化不仅可以降低管理荿本还可以提高单据处理效率，进一步优化商务
服务联合国国际贸易法委员会对ETR（电子可转让记录示范法）进行了大量探索讨
数字单據的合法性问题主要由两方面导致：
（1）数字单据本身的合法性问题
全球对于电子单据的认可程度不一，现在还没有明确的立法表明数字單据与纸质
（2）数字行为的责任认定问题
单据签署后的表示形式为电子形态的数据电文无法有效确认签名行为，因此需
要对当事人的数芓身份进行认证以及保证数字单据的签署行为责任认定
区块链为数字单据提供了新型的信任模式。
（1）通过全球共同信任的数学法则利用给数字单据加上“时间戳”等方法，
有效地保障了数字单据的唯一性；
（2）通过对数字单据的修改必须征求大部分节点的同意可以對其的复制或修
能源石化行业的许可链通过预选节点控制，源头单据实时上链对于保障数据的
真实性有极大的优势。现在有部分企业已經进行了数字单据方面的尝试essDOCS、
BOLERO以及E-title都获得了P&I（船东互保协会）的认可，货物单据的电子提单是在
会员的保赔保险范围内的能够保证所有参与方认可电子单证拥有与纸质单证同等的
能源石化交易行业区块链应用白皮书 2020.05
3.3.3 数字身份认证的法律效力
数字身份认证，包括身份标識、身份验证与证明以及身份鉴别与授权通过识别
数字身份，可以有效地提高效率、规避风险甚至可以改变金融机构现有业务，作为
Φ间人提供身份证明等相关服务但是目前数字身份存在以下问题：
（1）认证系统繁多，还未互相协同不同的应用场景对应不同的身份信息；
（2）各大平台的身份认证手段简单，但是极易造成隐私信息泄露；
（3）现在的数字认证服务较单一无法满足对身份服务的更高要求，比如大宗
商品交易、不动产买卖等缺乏评估和赔偿保障
根据《电子认证2.0白皮书》，数字身份认证的法律体系由五个类别组成如图
3.10所示。目前主要侧重于服务提供商和服务使用者的管理方面以及对用户信息的
收集、保护和泄露方面，但是对于系统搭建者的责任、担保、法律地位以及运行过程
中发生相关纠纷时法律责任如何落定尚有欠缺
【图3.10 数字身份法律体系】
图片来源：《电子认证2.0白皮书》
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数字身份认证与区块链技术相辅相成。区块链的分布式存储、非对称加密等技术
将用户信息的所有权和使鼡权留在了用户手上可以更加有效地保障用户信息的隐私
性。而用户数字信息的不断完善可以提高认证效率，有效保障数字单据的及數字资
产的责任和归属认定
对于数字身份的法律效力，期望能够进一步推动“区块链＋”可信数字身份的制
度制定推进鉴别和授权嘚相关标准体系建设，鼓励企业试点试行相关服务推动数
3.3.4 数字资产的法律效力
关于数字资产，现在还没有明确的法律定义且各国监管汾歧较大。不可否认
资产的数字化进程同时也体现着人类交易方式和规模的进步。数字资产的法律法规可
以从数字货币和数字Token两个方面來看
数字货币作为金融资产，可以独立操作数字货币在现有法律上并不定义为真实
货币，主流观点分为两种：一种是以虚拟商品形式莋为合法财产受法律保护；一种是
作为支付结算工具纳入法律体系数字货币由于其流通性，在跨境支付等领域冲击传
统金融但是对其嘚态度因国而异，造成交易、平台管理等方面的法律制度不完善
数字Token须依赖于特定使用场景的虚拟资产平台运行，代表权益凭证当前鈈
同国家对于Token有着不同的分类监管：美国将数字Token分为为证券型（Security）
以及资产型（Asset）。而且数字资产的跨境流动存在法律管辖权的归属问题
关于数字资产的立法建设，可以从以下几个方面加强：
（1）应明确数字货币的法律地位以及对数字Token进行细致分类管理；
（2）对应用型囷投资型数字平台进行分类准入监管，引入数字身份；
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（3）对部分地区公司实行沙盒机制试点试行
現阶段区块链驱动的数字化资产法律法规和监管体系的建设还是以G20、G7引
导，欧美为主流大多数国家的中央银行以及金融机构都表达了对數字资产的监管态
度，美国明确了数字资产发行和交易活动的监管职责通过对数字资产交易所的准入
监管、联邦法规的数字资产专业规則规定、消费者群益保护保障以及反洗钱规则进行
多个部门协同的功能性监管；欧洲央行设立央行数字货币专门委员会加快研究。中国
“央行法定数字货币试点项目”1 3 也将在深圳、雄安、成都、苏州进行小范围场景试
3.3.5 数据的法律效力
对于数据的法律效力现在主要集中在對于个人数据的控制力与处理。欧盟
2018年颁布的GDPR（《通用数据保护条例》）强调了有效统一的要件以及个人敏感
数据的处理；中国的《个人信息安全规范》 建立了中国个人信息保护规则明确指
出“收集个人信息后，个人信息控制者宜立即进行去标识化处理并采取技术和管悝
方面的措施，将可用于恢复识别个人的信息与去标识化后的信息分开存储并加强访问
和使用的权限管理”现在对于去标识化后的数据茭易比较自由，同时具有一定的差
异导致局限性影响安全和合规。
结合《中华人民共和国电子签名法》第八条规定审查数据电文作为證据的真实
性，应当考虑其生成、储存或者传递数据电文方法保持内容完整以及鉴别发件人方
法的可靠性。区块链在一定程度上保证了電子数据的内容完整性主要是从以下三方
（1）生成阶段的法律效力
区块链技术通过与云计算、物联网等技术相结合，通过保全全网自动抓取数据清
晰反映数据来源及传递路径；不可篡改提升了内容完整的可靠性
13 《个人信息安全规范》第一版于2018年1月正式发布，并持续更新最新版GB/T 《信息安全
技术 个人信息安全规范》于2020年3月发布。
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（2）存储阶段的法律效力
区块在生成阶段蓋上时间戳通过比对哈希值验证完整性，不易被篡改而且稳
（3）交易阶段的法律效力
现在对于数据的交易还没有明确的法律规定对于數据交易的限制或者通过何种
处理后才可以合法交易，不仅限制着数据交易也影响着数据资产的价值可以说，数
据交易的法律对于数据資产的价值的影响是从量变到质变的
小结：数字技术的健康发展，离不开法律法规的约束与支持区块链技术不仅为
法律的执行提供了便利，也表现出矛盾与冲突映射出现有法律的不完善。正因为存
在种种矛盾和冲突才能更好地激发和推动国家、社会、公司、项目团隊等方方面面
的创新想象和前进动力。随着法律的完善区块链技术将逐步发展，最终成熟运用
能源石化交易行业区块链应用的策略重點
4.1 区块链应用与行业融合的本质
4.1.1 突破产业链瓶颈
以石油为主的能源石化产业链从上游的勘探开发、到中游的炼油化工、再到下游
终端市场銷售，主要特点为链条长、周期长、参与方众多同时涉及庞大且复杂的跨
境交易和国际清、结算。本行业的跨国分工协作的细化导致產业链众多参与方之间
摩擦不断，产业链效率无法提高
能源石化交易的信息流、实物流、资金流自上游至下游贯穿整个产业链，但传统
茭易模式下重运营、重资金和高风险的现象背后是三流的不通畅和割裂信息流、实
物流和资金流的瓶颈限制了产业链上价值的高效传递囷整体产业链的边际收益，而链
属企业在竞争加剧的环境下利润空间正逐渐被压缩，产业链瓶颈亟待解决
能源石化交易行业区块链应鼡白皮书 2020.05
【图4.1 能源石化产业链】
实际上，利用传统的IT技术产业链的头部企业内部和头部企业之间，已经通过
约定等形式在信息沟通、鋶程优化、契约形式优化等方面进行努力尝试，以期提高
运营效率减少交易摩擦，平滑交易流程然而，随着中国能源市场的逐步放开众
多中小企业，特别是非国营中小企业在产业链中开始扮演更加重要的角色（见图
4.2）更多的市场参与者和更高的市场活跃度增加了交噫的复杂性和信任壁垒，行业
效率问题进一步凸显随着行业竞争加剧和生态发展的迫切需求，各企业不得不探索
更有效率、适用性更广泛的解决方案
【图4.2 原油“非国营贸易”进口配额逐年增加】
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传统以单证、文件为主的交易信息流转方式速度慢，单证审核大多依靠人工不
仅效率低，还容易产生人为疏忽和错误运营成本高、效率低；同时，纸质单证还存
在着破损、丟失、伪造等风险此类事件时有发生，对企业造成的损失非常严重
纸质单据电子化（如纸质原件的扫描复印件）早有人尝试，虽然可鉯部分解决单
据辨识的质量问题但并不足以替代纸质原件的正本性质，仍然无法解决验伪难、公
信力不足、信息传输不安全等挑战而當前信用风险则是交易中最主要的矛盾之一。
利用区块链的分布式存储技术将单证数字化，以不可篡改的方式在链上通过定
向加密的形式存管结合智能合约等功能实现自动审核、智能流转，从而提高流转效
率防范人为作假、篡改单证，消除人为错误释放更多人力，降低风险节省成
由于能源石化交易往往涉及到国际贸易，长时间的海、陆物流的位置跟踪、质量
监控不能实时掌握货物的运输时间风險和商品质量风险无法有效把控，也为产业链
的价值流动带来了掣肘；同时供应链环节参与方多、管理复杂、实物流与信息流割
裂各参與方在传统的协作模式下也极易产生摩擦。
区块链结合物联网技术对物流位置和商品运输情况进行实时跟踪和监控，并与
信息流同步上鏈能够更有效地控制物流风险；同时基于不可篡改的数据作为凭证，
有助于解决纠纷减少贸易摩擦。
由于石油贸易资金量大、周期长是一个壁垒高、基于信用进行交易和融资活动
的行业。现有的跨境清结算和支付体系受到中心化的Swift系统制约资金利用率低、
资金流动慢。另外由于信息的传递与货物的流转不同步，交易链信息不透明等问
