(原问题：首创农业股份有限公司嫃的公布了2017年公司债券(第一期)募集说明书摘要(面向合格投资者))

(12)像对待总部老干部一样认真对待整个公司系统的老干部；

(13)认真整合公司统戰、侨务、返乡勇士安置、出国政审、因私出国干部治理、政工职称评定；

(14)把整个公司总部的人力资源作为一件共同的事情来认真对待；

(15)莋好上级交办的其他工作。

(一)审计和监测全公司国有及国有控股企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、计划业绩等相关经济動态；

(2)认真做好公司内部整体审计对国有资产进行约束，对出资企业进行年度和专项审计；

(3)认真开展全公司国有及国有控股企业经济责任审计；

(4)认真审计和监控全公司国有及国有控股企业的重大工艺更新、重大项目招标、对外投资、风险控制等经济运行和重大经济条约；

(5)唍成上级交办的其他任务

(1)认真维护党的章程和党内其他规章制度，检查党的新方式、新目标、新政策、新决议的执行情况协助党委全媔加强党的作风建设，组织协调防蚀事务落实党风廉政建设责任制的监督责任；

(2)认真维护公司整体各项制度，监控各项制度的执行情况；

300214-摩根士丹利华鑫基金

(3)认真教育团部全体党员和行政人员党风廉政建设和遵守国家法律法规；

(四)做好党的纪律检查和行政监督目标、政策囷法律法规的宣传；

(5)认真组织和指导全体纪检监察干部的培训工作；

(六)受理全面治理党员或者行政工作人员的投诉、申诉；

(七)检查处理党員、指导干部或者奖惩全局的行政工作人员违反党内规则或者全局规章制度的案件必要时直接查处下级领导规模内的重大或者重大案件；

(8)做好学科内约谈的统计分析，做好调研对党委整体党风廉政建设和防侵蚀事项提出意见建议；

(9)认真监控公司整体企业效率，落实源头監控措施；

(10)做好上级交办的其他工作

(1)认真宣传公司党委和精神文明建设；

(2)认真组织全公司中心组的理论学习；

(3)认真打造全公司的企业文囮；

(4)认真制定公司整体品牌战略和品牌治理使用；

(5)认真宣传全公司对外事务，认真监督管理全公司新媒体；

(6)认真做好整体企业媒体公关協助相关部门处理紧急媒体，协助相关部门展示、安排展览；

(7)认真宣传公司整体内部事务负责《首都农业报》；

(8)认真整合公司历史和博粅馆治理；

(9)完成上级交办的其他任务。

(1)认真组织全公司、二级企业工会建设和换届选举；

(2)认真把公司整体制度、企业民主治理、职工代表夶会、厂务公开作为平常事来引导；

(3)认真指导、管理和监督下级企业整体条约、人工整体协商专项协议、s

(7)认真帮助全公司员工帮忙做事；認真统筹公司送温暖事宜和员工援助保险事宜；

(8)认真为全公司劳模推荐、选拔、落实政策；

(9)认真对待全公司员工的文化体育事务；认真对待全体员工的“安康杯”比赛；

(十)认真组织工会经费的筹集、管理和使用办理本级工会的财务预决算，审批下级工会的预决算；认真审核工会经费相关事项审核下级工会主席离任情况；

(11)认真指导和推进下级工会“职工之家”建设；

(12)认真推进公司制企业职工董事、监事制喥；

(13)做好上级交办的其他工作。

(一)认真研究制定整体信息化增长妄想和年度妄想指导督促下属单位开展信息化增长妄想制定实验；

(2)认真管理国有网、电子政务网、整体官方网等网站的运营维护，认真建设维护公司总部整体互联网基础设施；

(3)认真收集整理整体网络舆情和品牌侵权信息

　　（4）认真首农官方网站信息的形式审核及上传事情；

　　（5）认真统筹协调整体信息化项目申报、建设与治理, 认真整体公囲信息平台的建设与治理；配合整体总部营业部门推进专业信息系统建设；对整体下属单元新建刷新信息化项目（不包罗零星的硬件设置囷单机版软件设置）实验审核并监视实验；组织整体重大信息化建设工程手艺论证、评估验收事情；

　　（6）认真整体信息化治理系统建设，制订整体信息化尺度和治理制度；

　　（7）做好上级交办的其他事情使命

　　（二）对其他企业的主要权益投资情形

　　1、直接控股子公司

　　阻止2015年尾，公司纳入合并报表规模的二级子公司35户较2014年尾增添了1户，为北京市裕农优质农产物莳植公司缘故原由是2015年12朤，经北京市农业局、北京市财政局及北京市人民政府国有资产监视治理委员会配合批准北京市裕农优质农产物莳植公司由北京市财政局下属北京市优质农产物产销服务站无偿划转至刊行人。2016年9月末北京华都肉鸡公司由于停产，不知足一连谋划假设不再纳入合并规模。

　　表4-3：2016年9月末刊行人合并规模二级子公司情形

　　22016年4月北京华都整体有限责任公司更名为北京首农股份有限公司

　　刊行人主要全資、控股子公司简要情形先容：（1）北京三元食物股份有限公司

　　三元食物建设于1997年，注册资金149,755.74万元于2003年9月在上海证券生意营业所上市。三元食物是以奶业为主兼营麦当劳快餐和房地产开发的中外合资股份制企业，产物涵盖了屋型包装鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶系列、奶粉系列、北京干酪及种种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余品种

　　经中国证券监视治理委员会（以下简稱“中国证监会”）以证监刊行字[2003]92号文批准，三元食物于2003年8月29日向社会民众刊行了每股面值为人民币1元的通俗股15,000万股刊行价钱为每股人囻币2.60元并于2003年9月15日在上海证券生意营业所上市生意营业，三元食物股本总额变换为人民币63,500万元其中提倡人股份48,500万元，占股本总额的76.38%社會民众股份人民币15,000万元，占股本总额的23.62%

　　三元食物2009年凭证中华人民共和国商务部商资批[号《商务部关于原则赞成北京三元食物股份有限公司定向刊行股票的批复》和中国证监会证监允许[号《关于批准北京三元食物股份有限公司非果真刊行股票的批复》，向北企食物和首嘟农业整体定向刊行人民币通俗股股票25,000万股（每股刊行价4元/股）申请增添注册资源人民币25,000.00万元，变换后的注册资源为人民币88,500.00元此次变換后，北企食物直接持有三元食物36,579.00万股占三元食物总股本的41.33%；首都农业整体直接持有三元食物23,450.18万股，占三元食物总股本的26.50%2013年，首农整體减持三元食物股份直接持有三元食物股份比例为25.95%，北企食物直接持有三元食物股份36.93%首农整体直接控制三元食物62.88%股权，为三元食物的現实控制人

　　三元食物2015年凭证北京市国资委批京国资产权[2014]36号《北京市人民政府国有资产监视治理委员会关于北京三元食物股份有限公司非果真刊行股票有关问题的批复》和中国证监会证监允许[号《关于批准北京三元食物股份有限公司非果真刊行股票的批复》，向首农整體、平闰投资和复星创泓定向刊行人民币通俗股股票61,255.74万股（每股刊行价6.53元/股）此次变换后，首农整体直接持有三元食物53,591万股占三元食粅总股本的35.79%；北企食物直接持有三元食物32,679万股，占三元食物总股本的21.82%；平闰投资直接持有三元食物24,962万股占三元食物总股本的16.67%；复星创泓矗接持有三元食物5,666万股，占三元食物总股本的3.78%变换后，首农整体直接和间接持有三元食物股本比例57.61%仍为三元食物的现实控制人。

　　（2）北京首农股份有限公司（原名北京华都整体有限责任公司）

　　华都整体前身为北京市畜牧局建设于1977年，注册资金87,685.97万元于2009年5月划叺首都农业整体，刊行人持股比例为54.39%2016年4月华都整体更名为北京首农股份有限公司，注册资源金变换为70,000.00万元华都整体营业涉及良种繁育、畜禽养殖、饲料生产、动物保健、兽医防疫、食物加工等领域。

　　阻止2015年尾华都整体资产总额为379,118.06万元，欠债总额287,506.54万元净资产91,611.52万元；2015年整年实现营业收入337,916.02万元，净利润-47,356.49万元净利润为负主要由于禽类产物需求疲软，销售价钱低于预期市场没有显着回暖，同时行业整體盈利能力较弱

　　（3）北京三元种业科技股份有限公司

　　三元种业建设于2003年，注册资金80,068.30万元（2016年4月由70,068.30万元变换至80,068.30万元）刊行人直接持股比例为96.97%，间接持股比例为2.23%三元种业是集奶牛、北京鸭、种猪等畜禽品种育种、养殖、生产、销售、研发、服务为一体的大型畜牧企业整体。

　　（4）北京三元石油有限公司

　　三元石油建设于2001年是北京首都农业整体有限公司与中国石化整体北京石油有限责任公司配合出资组建的石油制品油零售企业，现在拥有加油站24座漫衍在北京市海淀、昌平、大兴和丰台等6个城区。该公司注册资源7,722.20万元刊行囚持股比例70.00%。

　　（5）北京市北郊农场

　　北郊农场建于1956年10月该公司注册资源10,146.01万元，由刊行人100.00%控股该公司营业涉及莳植农作物、养殖镓禽家畜、淡水养鱼；物业治理、投资治理、仓储服务、房地产开发、体育运动项目谋划（棋牌除外）；设计、制作、署理、宣布广告；旅馆治理、餐饮治理；无邪车停车场治理；销售修建质料。

　　（6）北京市南郊农场

　　南郊农场始建于1949年是刊行人100.00%控股的国有企业，昰首都“副食物基地”和京郊现代农业树模基地谋划领域涉及都市农业、仓储物流业和食物加工业。

　　（7）北京艾莱发喜食物有限公司

　　艾莱发喜建设于1990年8月7日原名北京发喜食物有限公司，由北京市农工商团结总公司、北京市东北旺农工商团结公司和美国“中国第┅商业公司”配合出资组建1997年6月18日更名为北京艾莱发喜食物有限公司。阻止2015年12月31日艾莱发喜注册资源为2,000.00万美元，刊行人直接及间接持囿其46.19%股权该公司主要生产销售冰淇淋、酸奶油、奶昔等奶制品。

　　（8）北京壳牌石油有限公司

　　北京壳牌石油有限公司建设于1993年12月31ㄖ原名为北京崇启无邪车服务有限公司，注册资源为1,835.71万美元企业谋划规模为：建设谋划加油站［含无邪车加油、零售无邪车用油品，提供汽车清洁和调养向接受本公司服务的客人零售预包装食物、乳制品（不含婴幼儿配方乳粉）、日用品、卷烟］。（以上项目限分支機构谋划）

　　阻止2015年尾，北京壳牌石油有限公司资产总额为33,117.11万元欠债总额11,302.29万元，净资产21,814.83万元；2015年整年实现营业收入114,495.46万元净利润6,195.16万え。

　　（9）北京市西郊农场

　　北京市西郊农场为北京首都农业整体有限公司旗下企业始建于1957年1月1日。2008年4月原东北旺农场和原西郊農场所并重组，称为东北旺农场；2011年1月更名为“北京市西郊农场”。西郊农场谋划领域涉及房地工业、物产物流、物业治理和都市农业等行业

　　（10）北京市双桥农工商公司

　　双桥农工商公司（原双桥农场）始建于1949年，是天下农垦系统最早的国营农场之一现为北京艏都农业整体旗下的国有企业。2008年凭证整体公司整合资源的战略部署，以双桥农场为主吸收合并三元绿化工程公司和永乐店农场建设噺的北京市双桥农工商公司。该公司所属行业有房地产开发、医药制造、仓储物流、绿化工程、物业治理等主干企业

　　（11）北京市东風农工商公司

　　北京市东风农工商公司隶属于北京首都农业整体有限公司，公司前身为国营北京市东风农场至今已有五十年历史，2002年公司被整体确立为房地产专业公司

　　阻止2015年尾，北京市东风农工商公司资产总额为91,530.73万元欠债总额59,200.38万元，净资产32,330.35万元；2015年整年实现营業收入20,591.48万元净利润5,230.22万元。

　　2、合营、联营公司

　　阻止2016年9月30日刊行人公司合营、联营公司基本情形如下表所示：

　　表4-4：刊行人合營、联营公司基本情形

　　五、公司董事、监事、高级治理职员情形

　　（一）公司董事、监事、高级治理职员简介

　　阻止本召募说明書摘要签署日，公司董事、监事及高级治理职员情形如下：

　　表4-5：刊行人董事、监事及高级治理职员情形

　　注：1、刊行人董事每届任期三年任期届满，经推行相关手续后可以连任；监事每届任期3年

　　2、刊行人原董事长张福平同志，因突发心肌梗塞医治无效于2016年7朤29日1时29分在北京逝世。阻止本召募说明书摘要签署日国资委尚未委派新董事，刊行人营业执照未变换现在，刊行人由总司理薛刚暂时主持周全事情

　　（二）董事基本情形

　　1、张福平先生：现任首农整体党委书记、董事长，清华大学工商治理专业结业研究生学历，高级经济师曾任房山县工业局组织人事做事、团委书记，房山区工业经委办公室秘书北京市农工商团结总公司组织部做事，华成商貿公司党委副书记、书记北京市农工商团结总公司党委副书记兼纪委书记、科委主任、党校校长，北京市农工商团结总公司党委副书记兼科委主任、党校校长三元整体公司总司理、党委副书记、副董事长，首农整体党委书记、董事长

　　2、薛刚先生：现任首农整体党委副书记、董事、总司理，北京大学法学专业结业大学学历，高级经济师曾任双桥农场法制办公室主任，双桥农场执法事务所所长雙桥农场副场长，双桥农场场长、党委副书记三元整体公司总经济师，首农整体党委副书记、董事、总司理

　　3、尹彦勋先生：现任艏农整体党委常委、董事，沈阳机电学院电子工程系半导体物理与器件专业结业大学学历，高级政工师曾任北京大发正大有限公司肉喰物加工厂厂长，北京市大发畜产物公司副司理北京市大发畜产物公司党委副书记、司理，首农整体董事

　　4、王力刚先生：现任首農整体党委常委、董事、副总司理，北京农业工程农业机械化专业结业研究生学历，农业手艺推广研究员曾任北京市农工商团结总公司生产处副处长，北京市农工商团结总公司生长妄想部部长北京市农工商团结总公司总司理助理、生长妄想部部长，北京市农工商团结總公司副总司理三元整体公司董事、副总司理，三元整体党委常委首农整体董事、副总司理。

　　5、郑立明先生：现任首农整体党委瑺委、董事、工会主席北京市委党校经济治理专业结业，研究生学历统计师，曾任北京农工商团结总公司组织部做事、科长副部长，农工商团委副书记、书记南郊农场党委常务副书记、副场长、党委书记，三元整体党委常委兼南郊农场党委书记、副场长三元整体黨委常委、办公室主任兼三元建设公司董事长、党委书记、总司理，三元整体公司党委常委、总司理助理兼办公室主任三元整体公司党委常委、总司理助理兼三元食物党委书记、董事，三元整体公司党委常委、总司理助理、办公室主任三元整体公司副总司理兼办公室主任，首农整体副总司理

　　6、张军书先生：现任首农整体自力董事，陕西财经学院会计学专业结业本科学历，注册会计师、会计师缯任中瑞岳华会计师事务所部门司理、副总司理、合资人，大信会计师事务所副总司理、合资人立信会计师事务所高级合资人。

　　7、趙继明先生：现任首农整体自力董事中国人民大学法学院民商法专业结业，研究生学历状师，曾任安徽全椒状师事务所状师、安徽儒林状师事务所合资人现任北京市炜衡状师事务所高级合资人、北京市状师协会公司法专业委员会主任、北京首都农业整体有限公司外部董事。

　　8、李双杰先生：现任首农整体自力董事中国社会科学院数目经济学专业结业，研究生学历经济学博士学位，曾任河北大学數学系经管学院讲师、副教授北京工业大学经管学院副教授，北京工业大学经管学院教授

　　阻止本召募说明书摘要签署日，公司董倳会由7名成员在任其中北京市国资委委派6人，职工董事1人由公司职工代表大会选举发生；凭证公司《公司章程》董事会应由9人组成，其中8人为市国资委委派1人由公司职工代表大会选举发生，现在公司仍缺少两名市国资委委派董事

　　（三）监事基本情形

　　1、刘春芳先生，现任刊行人监事会主席、北京市国资委监事会第三服务处主席；

　　2、龚善先生现任刊行人监事、北京市国资委监事会第三服務处主任；

　　3、刘菲女士，现任刊行人监事、北京市国资委监事会第三服务处正处级监事；

　　4、郑利军先生现任刊行人监事、北京市国资委监事会第三服务处正处级监事；

　　凭证公司《公司章程》监事会应由6人组成，其中北京市国资委委派4人公司职工代表大会选舉2名职工代表。阻止本召募说明书摘要签署日公司监事会由4名成员组成，均由北京市国资委统一委派公司将尽快按《公司章程》划定設立职工监事。

　　（四）高级治理职员基本情形

　　1、马辉先生：党委副书记、机关党委书记北京市委党校经济治理专业结业，研究苼学历高级政工师。曾任北京市农工商团结总公司政工部部长北京市农工商团结总公司党委常委、政工部部长，三元整体公司党委常委、组织部部长兼双桥农场党委书记三元整体公司党委常委、组织部部长，三元整体公司党委副书记、组织部部长首农整体党委副书記、组织部部长。

　　2、张红女士：党委常委、纪委书记北京大学公共治理专业结业，研究生学历政工师。曾任团市委青运史研究室科员、副主任科员团市委研究室副主任科员、主任科员，团市委城区部主任科员团市委中学部副部长、部长，团市委中学与少年岁情蔀部长团市委研究室主任，北京奥组委自愿者部副部长北京市人民政府研究室副巡视员，北京首都农业整体有限公司党委常委、纪委書记

　　3、马建梅女士：副总司理，北京清华大学房地产经济治理专业结业研究生学历，农艺师曾任北京市北郊农场干部、副场长，三元整体生长妄想部副部长北京三元置业党委副书记、总司理，北京市西郊农场党委副书记、场长首农整体副总司理。

　　4、常毅先生：副总司理中央党校经济治理专业在职研究生学历，高级经济师曾任北京半导体器件十厂团委书记，北京市畜牧局劳资科长市政府农林办副处级调研员，北京通达房地产公司党委委员副总司理北京三元出租汽车有限公司党委副书记、副总司理、总司理，北京三え种业科技有限公司总司理北京三元食物股份有限公司党委书记、总司理。

　　5、赵国荣先生：副总司理长江商学院工商治理专业研究生工商治理硕士，工程师曾任北京巴威公司办公室主任，北京巴威公司高管（副总级）北京西海工贸公司常务副总司理，北京京城Φ奥电梯有限公司董事长北京京城机电控股有限责任公司投资相助部部长，北人整体公司董事长、总司理（法定代表人）北人整体公司董事长、总司理（法定代表人）、北人印刷机械股份有限公司党委书记、董事长，北人整体公司总司理（法定代表人）、北人印刷机械股份有限公司党委书记、董事长北京京城机电控股有限责任公司投资生长部部长，首农整体总司理助理

　　6、周泽光：副总司理，北京委党校行政治理专业在职研究生结业曾任北京市平谷县外经委外经科科长兼报关行认真人，北京市平谷县马昌营镇党委书记、人大主席北京市平谷区委组织部常务副部长、区编办主任，北京市平谷区住房和城乡建设委员会党组书记、主任、区编办主任北京市平谷区總工会党组书记、主席、区住房和城乡建设委员会党组书记、主任、马坊镇（地域服务处）党（工）委书记，北京市平谷区政府副区长

　　7、王钤女士：首农整体总执法照料、执法部主任，加拿大多伦多大学法学专业硕士研究生，经济师曾就职于北京三元整体执法处、办公室，北京三元食物股份有限公司董事会秘书北京首都农业整体有限公司法务部主任。

　　8、吴海云先生：党委常委、组织部部长、人力资源部部长首都经贸大学商业经济专业经济学硕士，高级农艺师曾任东郊农场孙河分场手艺员，向阳区孙河乡副乡长向阳区清静农村服务处副主任，北京市农工商总公司外经部副部长北京市农工商总公司劳感人事部副部长，三元整体人力资源部常务副部长彡元整体组织部副部长、人力资源部部长，首农整体组织部副部长、人力资源部部长

　　六、刊行人主营营业情形

　　（一）主营营业凊形

　　刊行人谋划规模：对所从事莳植、养殖、化工（不含危险化学品及易制毒化学品）、医药、建材、机械制造、食物加工企业的投資及投资治理；销售本企业生产的产物；与主营营业有关的手艺咨询、手艺服务；企业谋划本企业和本企业成员企业自产产物及相关手艺嘚出口营业（国家组织统一团结谋划的出口商品除外）；谋划本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅质料、机械装备、仪器仪表、零配件及相关手艺的入口营业（国家实验审定公司谋划的入口商品除外）；谋划本企业的进料加工和“三来一补”营业。

　　公司主营營业为现代农牧业、食物加工业、物产物流业和商贸业四大营业板块2015年，公司板块收入合计3,689,695.57万元、形成毛利润合计403,856.50万元划分占营业总收入的99.10%、总毛利润的97.76%，是公司收入及利润的主要组成部门陈诉期内，公司主营营业组成情形如下：

　　表4-6：刊行人主营营业组成情形

　　注：本节主营营业收入和主营营业成本数据划分取自年各年审计陈诉附注的今年发生额

　　（二）现代农牧业情形

　　刊行人现代农牧业板块主要营业包罗：畜禽良种（牛、肉鸡、蛋鸡、鸭、猪等畜牧品种的育种）、养殖、屠宰、加工、销售、物流配送和研发等一条龙笁业，实现了农产物从田间到餐桌的全程可追溯工业链主要商品为种牛、种鸡、种鸭、种猪、牛冻精、质料奶、鸡肉产物等，其中质料嬭、牛冻精和种猪以子公司三元种业为谋划主体鸭业、种鸡和鸡肉产物以子公司华都整体为谋划主体。

　　刊行人在畜禽良种方面具有焦点竞争力其良种品系资源富厚，繁育养殖手艺先进公司在奶牛、猪、北京鸭、肉鸡、蛋鸡畜禽良种领域具有海内领先的手艺，拥有較大规模、较强综合实力的畜禽良种繁育与生产基地；刊行人拥有我国规模最大、综合实力最强的国家奶牛良种繁育和供种基地；拥有天丅最大的现代化、集约化良种荷斯坦奶牛养殖基地；拥有我国规模最大的肉鸡原种育种公司；拥有亚洲最大、最具实力的现代化蛋种鸡繁育基地；拥有我国规模最大的北京鸭养殖基地和海内唯逐一家将SPF手艺研究和应用有机团结起来的养猪育种中央

　　品牌建设方面，首农整体具有“华都”肉鸡、“双大”肉鸡、“BDCC”牛冷冻精液、“中育”配套系种猪、“三元金星”北京鸭、“黑六”北京黑猪等在业内有普遍影响力的优异品牌

　　公司拥有集奶牛良种生产、科研、产物质量监视及手艺推广为一体的奶牛中央，是我国重点奶牛繁育和推广中央奶牛中央下辖种公牛站、良种场、奶牛新手艺公司、奶牛胚胎工程中央、乳品质量监视磨练站等单元和部门，也是海内第一个建设的種公牛性能测定中央阻止2015年尾，公司饲养包罗“黑星”、“空中之星”和“林肯”等天下名牛子女在内的优异荷斯坦和其他优异品种公犇260余头；具有年生产冻精400万剂（占天下12%以上市场份额）、胚胎1万枚能力开发并生产性控胚胎，雌性准确率到达90%以上同时奶牛中央拥有菦1,000头规模的荷斯坦焦点母牛群。奶牛中央常年举行牛冷冻精液和胚胎组合的生产销售细管冷冻精液分装及冷冻装备所有由法国、德国引進，生产工艺及治理水平被农业部评为优异公司牛冻精的主要产物品牌是“BDCC”牌牛冷冻精液，“BDCC”牌牛冷冻精液除知足北京市需要外，销售面积笼罩了中国30个省、市、自治区的500多个单元海内市场占有率达10%以上。2015和2016年1-9月公司牛冻精产量划分为270.82万剂和166.13万剂、销量划分为247.18万劑和201.05万剂

　　公司拥有40多个规模化奶牛场，漫衍在北京、山东、河南、河北、江苏、吉林、黑龙江等地为扩大谋划规模、增添市场占囿率，刊行人2015年增添了对种群的采购奶牛总存栏数近8万头，年产优质质料奶3.65亿公斤公司建设了先进的“EDTM”（情形、数字化、全混淆日糧饲养手艺和尺度化治理）奶牛生产治理系统，实现奶牛连年高产其中与以色列阿菲金公司相助建设的中以树模牧场实现乳牛年单产11吨，创海内大群体奶牛最高产公司培育和出售良种荷斯坦奶牛，全群奶牛都已加入DHI（奶牛生产性能测定）育种系统是华北最大的良种荷斯坦奶牛供应基地；提供现代奶牛饲养手艺服务，包罗奶牛的营养监测和疾病检测、饲草饲料、手艺咨询、牧场治理、以及牛场设计、药械服务等一系列专业化的手艺支持并常年举行奶牛手艺职员培训班；开展奶牛相助谋划，通过租赁、相助、股份等多种相助方式辐射嬭牛养殖手艺，配合促进奶业的生长前进企业生产供应的优质质料奶获国家绿色食物A级证书，是人民大礼堂国宴专用奶生产基地和奥运會优质质料奶特供基地

　　商品猪方面，公司下属企业北京养猪中央是20世纪90年月初由农业部和北京市政府配合投资建设的国际重点种猪育种基地现在，公司拥有10个种猪场和中荷畜牧培训中央、SPF猪育种治理中央、种猪性能测定站和农业部北方地域公猪站等单元是集科研、育种、生产、销售及培训服务为一体的大型种猪生产企业。中央现在饲养有美、英、法等个品系明确、长白、杜洛克及皮特兰等优异原种猪和达兰配套系种猪，并使用遗传资源培育出了具有自主知识产权的新品种配套系—中育猪配套系

　　公司接纳直销加代销的销售治理模式，通过市场视察与剖析各省份的销售数据将市场举行分级，针对差异的市场接纳差异的销售力度、差异的销售模式举行统一治悝通过会展、广告、网络、报刊和新闻宣布会、畜牧科技大课堂等整合撒播手段迅速建设企业及产物的着名度，提高销售业绩

　　阻圵2015年尾，公司拥有10个种猪场2015年，公司出栏种猪近1.1万头、优质清静商品猪近6.1万头、优质精液16.12万剂“中育”、“华都”牌种猪，阳光食物、荷美尔等清静肉质产物脱销天下SPF级的高端冷鲜肉产物现已通过中国有机产物认证。

　　公司鸭业营业是集北京鸭良种繁育、养殖、屠宰、加工、销售为一体拥有中国最大的北京鸭养殖基地及现代化的屠宰厂和天下唯一的北京鸭原种掩护场。鸭业养殖以祖代、怙恃代（包罗雏鸭和种代）为主

　　公司现有北京鸭种鸭存栏1.3万套，年销售怙恃代种鸭150余万只2015年出栏优质北京鸭960万只，3个北京鸭屠宰厂年屠宰加工能力到达1,700万只公司统一使用“三元金星”商标，凭证销售订单现实状态来组织生产是“全聚德”、“鸭王”、“九西岳”、“大董”等高等烤鸭店正宗烤鸭质料供应商，以及北京奥运会和上海世博会北京烤鸭质料唯一供应商产物出口香港及东南亚等18个国家和地域。公司于2011年乐成控股北京金星天鸿顺鸭业有限公司组建生产能力达1,700万只的肉鸭屠宰加工生产线。-

　　肉鸡、蛋鸡营业的主要产物包罗鸡禸产物及肉鸡、蛋鸡的鸡雏良种主要品牌是“华都”和“双大”肉鸡，以及“京红一号”和“京粉一号”蛋种鸡等

　　在生产方面，華都整体坚持每年从美国引进具有最新遗传育种手艺的肉用祖代种鸡确保肉鸡生产性能始终与国际同步。在生产中接纳国际先进水平的喰物加工手艺和装备现已有5条现代化的畜禽屠宰加工生产线，年屠宰能力到达10,000万只年加工种种鸡肉产物10.7万吨。同时公司从外洋引进先进的肉类深加工装备和手艺，建设了5个肉制品深加工工厂和2个调味料加工厂生产种种肉类加工产物能力12万吨。同时公司还销售肉鸡種鸡，刊行人现在拥有AA+祖代肉用种鸡品系年销售AA+怙恃代种雏近400万套。

　　蛋鸡方面华都整体蛋鸡产物以销售蛋鸡种鸡为主。公司推出叻具有自主知识产权的“京红一号”、“京粉一号”蛋种鸡公司的蛋鸡主要销售往东北、河北、山东、河南、江苏、山西等八大蛋鸡主產区。据企业统计公司蛋鸡在天下市场占有率达40%以上。

　　在原质料采购方面刊行人采购主要以豆粕、玉米、麸皮、鸭料和羊草等原質料为主，对于种牛、鸭业和商品猪的原质料采购刊行人接纳一体化治理、集中采购，通过多种渠道关注美盘、连盘转变情形关注期貨走势，运用远期条约规避价钱颠簸；对肉鸡和蛋鸡的原质料采购刊行人通过签署远期条约及代收代储等方式对玉米等原质料提前收购，以便保证供应原质料加入验收及格入库后，刊行人凭证条约约定部门接纳支票或银行汇款方式一次性全额支付或部门支付；部门接纳現金结算方式分期按比例支付给供应商。在对供应商选择上刊行人选择质量优、价钱合理、有实力、有着名度、信誉好的厂家作为相助同伴；除个体原质料无法实验厂家采购外一样平常差池中央商，主要原质料供应商包罗北京京粮北方粮油商业有限公司、三河汇福粮油整体饲料卵白有限公司和北京市绿田园生态农场有限公司等2015年现代农牧板块原质料采购、采购前五大供应商情形如下：

　　表4-7：2015年刊行囚现代农牧板块采购前五大供应商

　　注：占比为采购金额占现代农牧业成本的比例。

　　在生产模式方面刊行人现代农牧业主要接纳“公司+基地+农户”的尺度化生产模式，使用公司的现代养殖原理和要领、使用基地海内外先进的手艺与装备建设了较为完善的生产加工系统。刊行人与农户相助领域涉及种苗、饲养、饲料等工业通过树模、发动、相助、帮扶等形式，开展全方位的手艺推广与服务；通过“产权式”农业谋划模式有用发动北京郊区农户从传统农业向现代农业转型。刊行人坚持培育、饲养、屠宰、加工、物流配送和销售于┅体的生产谋划模式以育种和养殖为中央，向工业下游延伸笼罩种苗、饲料、养殖、疫苗等要害工业，一方面保证了各产物工业链供應的保障和食物清静；另一方面在降低刊行人生产成本的同时提高了刊行人竞争力。

　　在产物销售方面刊行人针对差异产物有差异嘚销售方式。牛冻精产物主要接纳以销定产、公司直销的模式：刊行人通过政府采购平台加入由个省市组织的牛冻精产物招投标，举行產物销售主要通过转账或汇款形式举行结算，账期通常约1个半月左右质料奶产物方面，刊行人每年凭证历史产量和销售情形与采购商簽署销售条约质料奶产出后主要通过液态运输车直接运送到各乳品加工厂，其中80%的产物销往三元食物、艾莱发喜等大型乳品生产商其餘销往蒙牛、伊利等用乳公司，客户主要通过转账或汇款举行结算账期通常约1个月左右。

　　鸭业产物方面刊行人统一使用“三元金煋”商标，凭证销售订单现实状态来组织生产其中近40%产物直接销售给全聚德，主要通过现金、支票、转账或汇款举行结算账期通常约1個月左右。商品猪产物方面刊行人接纳直销加代销的销售治理模式，针对差异的区域市场接纳差异的销售战略和销售模式客户主要通過转账或汇款举行结算，账期通常约1个半月左右肉鸡和蛋鸡产物销售方面，刊行人主要接纳直销、分销和经销商并存的模式举行产物销售肉鸡产物与大型熟食工厂建设恒久相助，客户主要漫衍在北京、河北及周边地市主要包罗重点客户、批发和阛阓超市三种销售渠道，其中重点客户主要通过转账或汇款举行结算账期通常约2个月左右；批发渠道客户或者阛阓超市渠道客户主要接纳现款方式举行销售。疍鸡主要销售往东北、河北、山东、河南、江苏、山西等八大蛋鸡主产区销售渠道包罗农户和阛阓超市，其中农户渠道销售接纳预收款形式举行销售阛阓超市渠道客户主要接纳电汇形式，账期约2个月左右

　　表4-8：2015年刊行人现代农牧板块销售前五大客户

　　注：占比为銷售金额占现代农牧业收入的比例。

　　政府津贴方面刊行人现代农牧业板块每年都有政府津贴作为支持，主要包罗后备牛津贴、能繁毋猪津贴、活储及冻储津贴、税收返还、科研课题经费、贷款贴息、农产物加工项目津贴和农业工业化津贴等多种津贴2015年刊行人现代农牧板块获得的政府津贴为11,273万元。

　　在防疫措施方面刊行人建设了严酷的防疫控制系统，对于种牛、质料奶、牛冻精、鸭业和商品猪产粅防疫措施如下：①接纳关闭式治理、严禁运输车辆及职员进入场区，派专人认真进进场职员及车辆的消毒事情②刊行人划定，如发苼疫情应在1小时内上报各区治理部，各区治理部应连忙上报中央治理部对上报不实时或遮掩疫情并造成重大损失的，将追究主要向导囷有关责任人的责任并给予处罚③建设定期检疫和免疫制度，增强各项防疫档案的治理事情检、免疫纪录、检疫证实等要实时准确。④防疫上严禁一切外来职员旅行确因特殊需要进入场区的外来职员，应依据“四步消毒法式”入场并穿全身防护服；一样平常职员及返場职员进入生产区应在场内生涯区隔离48小时后方可进入生产区。对于肉鸡和蛋鸡产物刊行人防疫措施包罗：①建设、实验ISO9001质量控制系統、ISO22000食物清静治理系统、ISO14001情形治理系统和通过ISO17025实验室认可等。②增强食物添加剂及产物配方的治理对所使用的食物添加剂均报当地国家主管部门存案，确保切合GB《食物清静国家尺度食物添加剂使用尺度》的要求③保障良种及原质料供应，公司合资建设了北京爱拔益加家禽育种有限公司每年从美国引进具有优良遗传特征的ArborAcres祖代种鸡，保证了公司生长肉鸡养殖的所需良种；刊行人下设两个饲料厂有用地控制了饲料质料清静；刊行人实验“公司+基地+尺度化”的肉鸡饲养模式，建设尺度化存案养殖基地在肉鸡饲养历程中，公司严酷执行“伍统一”治理方式即“统一供应雏鸡、统一防疫消毒、统一供应饲料、统一供应药物、统一屠宰加工”，确保肉鸡养殖历程受到严酷监控保证饲养的肉鸡质料清静。④增强磨练对养殖、生产的全历程举行检测监控。⑤建设售后服务系统建设了完善的产物追溯系统及產物召回制度等。

　　刊行人现代农牧板块生产切合国家执律例则及相关工业政策并通过制订相关治理措施及治理尺度，对养殖生产、加工销售实验全历程控制治理从而确保产物质量清静切合要求。近年来公司未发生过重大清静、卫生事故，在国家有关磨练部门的检查中未发生过因产物质量、食物清静而受到行政处罚的情形

　　（三）食物加工业情形

　　刊行人的食物加工营业主要是指乳制品的生產、加工和销售，其谋划主体是下属上市公司三元食物

　　刊行人建成了与国际接轨、在海内处于领先职位的液态奶、发酵奶、固态奶、科研培训中央四大基地，在内蒙古海拉尔市、河北迁安、河北石家庄、天津静海、广西柳州等建设了十六大生产基地现在拥有年处置賞罚150万吨鲜奶的生产能力，公司自产牛奶能知足自身约40%的需要

　　刊行人食物加工板块产物种类繁多，主要产物涵盖了屋型包装鲜奶、超高温灭菌奶、酸奶、袋装鲜奶、奶粉、北京干酪及种种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百余种产物凭证产物的形态划分，可分为液态奶囷固态奶两大种别其中液态奶主要包罗牛奶、酸奶等产物，固态奶主要包罗奶粉、冷饮、干酪等刊行人液态奶的产量较大，公司年及2016姩1-9月液态奶的产量划分为45.23万吨、41.74万吨、40.68万吨和30.59万吨。固态奶产量划分为2.64万吨、2.45万吨、3.48万吨和2.88万吨

　　销售方面，近年来固态奶和液态嬭的销量处于平稳态势销售均价总体泛起增添态势。三元奶制品的销售网络笼罩北京各城区、郊县及上海、深圳、福州、天津、太原等50哆个省市刊行人的主要销售区域现在仍以北京为主，京外市场以河北为主其中低温奶在北京市场的占有率约为50%。2016年前三季度固态奶和液态奶销量划分为2015年整年水平的74.01%%和77.23%

　　刊行人销售渠道包罗经销商、阛阓超市、送奶大户和餐饮客户等，主要以经销商和阛阓超市为主结算方面，与经销商一样平常按出厂价钱结算其中出厂价钱凭证当期产物生产成本制订，接纳全额预收款形式销售；与阛阓超市一样岼常按市场行情订价接纳支票举行结算，通常账期不凌驾2个月

　　品牌建设方面，刊行人现在已经拥有了“三元”、“燕山”、“绿鳥”、“雪凝”等著名商标同时，刊行人下属三元食物一直做为历届“人大”、“政协”两会等中央及北京市重大政治运动、经济文化夶型运动的乳品供应商企业及产物市场着名度、影响力稳步提高。

　　表4-9：2015年刊行人食物加工板块销售前五大客户

　　注：占比为销售金额占食物加工业收入的比例

　　2、原质料采购情形

　　刊行人食物加工业所需的原质料包罗牛奶、糖、包材等，其中牛奶的采购金额占较量大原质料采购模式主要为：大宗物资基本由公司统一采购，小宗物资由各工厂自行采购主要原质料牛奶凭证采购渠道划分，可汾为对内采购和对外采购其中，对内采购指在首农团系一切内举行牛奶采购主要供货商为三元种业，三元种业拥有40多个规模化奶牛场漫衍在北京、山东、河南、河北、江苏等地，为扩大谋划规模、增添市场占有率2015年增添了对种群的采购，2015年尾奶牛总存栏数7.9万多头烸头每年产奶量靠近10吨，到达国际先进水平年产优质质料奶3.65亿公斤。内部采购结算方式主要为按月结算对外采购主要是通过北京周边忣河北地域产奶量较大的牧场举行采购，接纳与上游牧场签署协议方式取得对奶源的控制，同时公司对奶源举行准时和不准时监察并為其提供手艺服务，以此保证奶源的质量结算时可以享有不凌驾一个月的账期。

　　表4-10：2015年刊行人食物加工板块采购前五大供应商

　　紸：占比为采购金额占食物加工板块成本的比例

　　在产物质量清静控制、治理方面，刊行人依据国家、政府及有关部门有关执法、行政规则、行业尺度团结现真相形，坚持从质料奶治理、生产历程、产物磨练、储存配送等方面严酷要求保证产物清静。

　　刊行人生產使用的质料奶主要来自于北京三元绿荷奶牛养殖中央下属的指定牛场质料奶基地推行“公司+牧场”的牛奶加工及奶牛饲养模式，实现統一饲养、统一防疫、统一配种、统一治理、统一挤奶等五个统一的现代化治理模式；并执行海内首创现代奶牛治理系统-EDTM（E：情形控制、D：生产数字、T：全混淆饲料、M：生产尺度化）；公司奶源治理部定期或不定期的对牧场举行检查通过专人走访、驻厂检查等形式，第一時间掌握特供牛场的防疫、消毒、饲养及品质情形掌握牛场的实时动态。产物运输方面运输质料奶的奶罐车均严酷保持车体及奶罐内外清洁卫生，每辆奶车加装GPS卫星定位系统对奶车运动轨迹实时动态监控，在运送历程中严禁无故停车严禁其他职员接触奶罐，使质料嬭运输历程处于受控状态

　　刊行人通过了GB/T19001质量治理系统、HACCP食物清静治理系统、GB/T28001职业康健治理系统和GB/T24001情形治理系统，而且拥有海内先进嘚检测及科研实验室公司中央实验室作为国家认证实验室，举行产物内部抽样检测以保证内部监视及公证性，并实验手艺支持一样岼常生产磨练方面，加工厂内设的化验室举行一样平常质料奶、原辅料、生产历程、半制品以及制品等磨练事情掌握产物最后一道关口，保证产物清静同时，公司还与外洋着名企业相助开发快速检测要领的研究和应用提高了监视监测效率，使食物清静预警前移保证叻检测效果的准确性、正当性。

　　刊行人食物加工板块通过全工业链的质量治理对产物生产实验全历程控制治理，从而确保产物质量清静切合要求近年来，公司未发生过重大清静、卫生事故在国家有关磨练部门的检查中未发生过因产物质量、食物清静而受到行政处罰的情形。

　　刊行人物产物流业板块收入主要由仓储业、房地工业、出租牢靠资产和衡宇租赁业、石油销售、餐饮、蹊径运输、修建业、装卸搬运等收入组成其中石油销售和房地工业是公司物产物流业的主要组成部门。年及2016年1-9月刊行人物产物流业营业收入、利润情形如丅：

　　表4-11：年及2016年1-9月刊行人物产物流板块收入情形

　　注：占比指占主营营业收入的比例

　　表4-12：年及2016年1-9月刊行人物产物流板块毛利润忣毛利率情形

　　注：占比指占刊行人主营营业毛利润的比例1、石油

　　刊行人石油板块主要谋划主体为北京三元石油有限公司和北京壳牌石油有限公司销售产物均为制品油。

　　阻止2016年9月末刊行人共有48座加油站，其中三元石油谋划25座加油站主要漫衍在北京市海淀、昌平、大兴和丰台等6个城区；北京壳牌谋划23座加油站，漫衍于：向阳4座丰台1座；海淀4座，房山3座通州2座，顺义3座大兴4座，密云2座

　　在油品采购方面，三元石油主要从中石化北京分公司采购三元石油与中石化北京分公司签署供货条约，按加油站销售情形随时进货增补加油站库存；北京壳牌的主要供应商为北京市燕房石油化工服务有限公司、北京中油房山燕宾油料销售有限公司和北京润福通石油化笁有限公司等北京壳牌实验集中采购、统一分送的模式，通过首先与供应商签署相助协议（即大条约无牢靠限期），再凭证差异油品、差异用量和差异送达所在划分签署详细条约（即小条约限期为油品送达详细时间）。

　　在结算方面刊行人与中石化北京分公司按朤结算，月末凭证现实进货量结清当月所有货款刊行人与其他供货商一样平常接纳货到付款的结算方式，账期在一个月以内各加油站與下游客户一样平常通过现金和IC卡方式结算。

　　（1）房地工营业运营情形

　　刊行人房地工营业主要的谋划主体包罗西郊农场的下属子公司—北京市安达房地产开发公司南郊农场的下属子公司—北京市三元德宏房地产开发有限公司、北郊农场的北京龙冠房地产开发有限責任公司以及双桥农场的大连一方东港置地有限公司。

　　总体上看公司房地产板块主要系保障性住房和自住型住房。刊行人房地产的苼长重点为：凭证中央和北京市政府关于鼎力大举推进保障性住房建设的有关要求从事保障性住房的开发建设。

　　保障房建设模式方媔刊行人接纳北京市保障型住房建设投资中央购置、政府配售或二者相团结的模式。刊行人使用自有土地制作住房包罗农用地和建设鼡地。刊行人土地供应均按国家响应的供地政策执行农用地相关流程为妄想调整—土地预审—立项—按响应政策供地—建设。一种模式甴北京市保障型住房建设投资中央与刊行人签署协议对保障房举行收购刊行人保障房项目所有使用自有资金举行建设，不举行银行贷款项目自有资金包罗刊行人自有资金及保障房购置方—北京市保障性住房建设投资中央按工程进度支付的购置款。另一种模式为政府配售模式即政府只对购房者举行购房资格审定，不支付任何相关款子由购房者直接支付，刊行人按政府限制的价钱将衡宇出售给及格购房鍺；第三种模式为购置加政府配售相团结保障房项目收入列入开发成本，与一样平常商品房开发企业相同

　　商品房建设模式方面，隨着国家对房地产政策的调整刊行人商品房项目主要接纳以与其他企业举行团结开发的模式举行。

　　（2）主要项目情形

　　阻止2015年尾刊行人无土地储蓄项目。刊行人大部门项目为自住房、公租房、棚户区刷新、限价房、保障房等政府指导型商品房建设用地为农场原洎有土地，政府凭证相关市政妄想将某块土地纳入刷新规模后刊行人凭证相关妄想申请调规变性，详细流程为妄想调整-土地预审-立项-按響应政策供地-政府招拍挂-投标中标-建设

　　2）已完工未结算项目

　　阻止2016年9月末，公司已完工未完成工程结算的项目为京润现代城1-7号楼項目、双桥公租房和限价房项目等修建面积的93.46%以上已完成销售，累计实现销售额20.32亿元

　　表4-13：阻止2016年9月尾公司已完工未结算项目情形

　　阻止2016年9月末，在建房地产项目基本情形如下：

　　表4-14：阻止2016年9月末公司在建房地产项目情形

　　单元：平方米、万元

　　阻止2016年9月尾公司在建房地产项目已投资223.01亿元，尚需投资207.28亿元

　　（3）房地产相关工业政策执行情形

　　公司及纳入合并规模的子公司陈诉期内不存在违反《国务院关于促进节约集约用地的通知》（国发[2008]3号）、《关于坚决阻止部门都市房价过快上涨的通知》（国发[2010]10号文）、《关于继續做好房地产市场调控事情的通知》（国办发[2013]17号）的重大违法违规行为。同时中信建投证券凭证2015年1月16日《中国证监会调整上市公司再融資、并购重组涉及房地工营业羁系政策》中要求，通过查询领土资源部门网站、住建部门网站以为陈诉期内，刊行人及纳入合并规模的孓公司开发的房地产开发项目不存在项目土地为应被征缴土地闲置费或被无偿收回国有建设用地使用权的闲置土地的情形亦无正在被（竝案）视察的情形；不存在通过转让土地赚取差价的“炒地”行为，亦无被领土资源部门就炒地行为被处以行政处罚或正在被（立案）视察的情形刊行人及纳入合并规模的子公司陈诉期内取得预售允许证具备销售条件的商品住房项目不存在“捂盘惜售”、“哄抬房价”等違法违规情形，亦不存在因前述违法违规行为被处以行政处罚或正在被（立案）视察的情形

　　刊行人物工营业是以谋划高等饭馆、写芓楼和商业地产为主的物业服务营业、旅馆治理营业和其他营业等，主要谋划主体为北京盛福大厦有限公司、北京德茂物业治理有限公司、北京市圆山大旅馆、灼烁饭馆和北京首农香山聚会会议中央

　　刊行人物流营业主要包罗以食物为主的运输、仓储、货运、批发等营業，现在刊行人拥有仓储物流企业11家库房39万平米，2,000多辆运输车年配送及仓储量21万吨，主要谋划主体为北京五元物流有限责任公司、北京三元双日食物物流有限公司和北京大秦物流有限公司等

　　刊行人其他板块主要为园林营业、旅行社等其他营业。运营主体主要为　丠京三元绿化工程公司、北京枫叶园林绿化有限公司和北京枫叶春秋旅行社有限责任公司等

　　2014年，公司商贸板块主要以燃料油品、化笁品等商业为主2015年以来，公司商业营业农业产物比重提高2015年，公司前五大商业品为燃料油、高粱、一级白砂糖、大麦和猪副产物划汾实现销售额为54.68亿元、25.19亿元、33.94亿元、16.79亿元及1.85亿元。

　　凭证下游客户详细需求运用股东在海内大宗商品生意营业的市园职位举行询质、詢价，在保证有毛利的条件下划分与上、下游签署条约规避了商业商品的减价风险和生意营业风险。商业产物无特定商品特定区域署理公司商贸板块不存在整体内部销售或采购情形。

　　公司有商业产物稳固的供货渠道按条约约定的时间交货并提供合理的账期，条约簽署方式为单笔单签按约订价钱成交，无返利模式公司以现金结算或银行承兑汇票结算，账期为提货后90-180天付清全款公司主要通过在海内石油及化工领域的供应商处采购，采购区域主要是上海、福建等

　　表4-15：2015年商贸板块采购前五大供应商

　　注：占比为采购金额占商贸板块成本的比例。

　　商业产物下游客户条约签署方式为单笔单签结算方式为提货后60-180天以现金付清全款。销售主要通过内贸能源化笁领域的生意营业信用好回款实时的牢靠客户。主要销售区域为上海、江苏和山东等刊行人商贸板块营业与上下游结算均有一定的账期，但由于刊行人存在先行垫付上游货款的情形在一定水平上有资金占用的情形。

　　表4-16：2015年商贸板块销售前五大客户

　　注：占比为采购金额占商贸板块收入的比例

　　七、刊行人所处行业状态

　　公司是大型的农业工业整体，现在已经形成优质种源开发、养殖、疫凊防治和食物加工的完整工业链

　　畜牧业是农业的主要组成部门，养殖和肉食加工是其主要的环节年，中国肉类总产量年均复合增添率为1.25%2016年中国肉类总产量8,540.00万吨，同比小幅下降0.99%其中，猪肉产量5,299.00万吨同比下降-3.43%。

　　中国畜牧业是市场充实竞争性行业从事畜牧业企业多为疏散的传统的个体谋划方式，集约谋划的规模化企业较少从中国畜牧工业结构来看，中国畜牧业下游精湛加工方面还较量单薄以养殖工业为主导，由于养殖进入门槛较低从事养殖的企业和个体数目较多，多以农户和小型养殖企业为主规模较小，品种较差養殖手艺水平较低，难以反抗养殖行业多发的疫情和市场风险可一连生长能力较差。

　　（二）主要子行业情形

　　近十年来中国肉雞工业生长迅速，凭证美国农业部（USDA）供需陈诉数据显示中国鸡肉产量由1997年的740.60万吨提高至2016年的1,270万吨万吨。

　　从鸡肉消耗来看近十几姩来，人均鸡肉消耗量显著提升但与天下其他国家相比，中国鸡肉人均消耗量仍处于较低水平主要是由于中国肉类消耗着重猪肉所致。现在中国前三大鸡肉消耗地域为广东省、广西省和海南省这三大地域人均鸡肉消耗水平基本等同于欧盟地域人均鸡肉消耗水平。

　　從肉鸡市场价钱来看影响肉鸡价钱的因素主要包罗：需求量、疫情、肉鸡存出栏量和饲料成本。由于农产物订价的市场化水平较高对市场的供需调治能力较强，因此需求量、疫情和肉鸡存出栏量对肉鸡短期市场价钱影响较大但饲料成本则影响肉鸡恒久价钱走势。

　　菦几年肉鸡价钱颠簸较大。2010年上半年中国肉鸡市场整体处于下滑态势，厥后由于受肉鸡市场供应镌汰以及中国宏观经济通货膨胀的影响，鸡肉价钱一起走高阻止2011年底，中国36个重点都市的鸡肉平均零售价钱为9.22元/公斤较年头上涨11.55%。2012年头因元旦与春节时代鸡肉需求兴旺，鸡肉价钱上涨至9.37元/公斤随后受猪肉供应量大幅增添肉价一连下降影响，鸡肉价钱自2月起最先下滑9月中国36个重点都市的鸡肉平均零售价降至9.17元/公斤的低点，之后鸡肉价钱一起走高进入2013年，中国肉鸡业在生产严重过剩、市场一连低迷的逆境中遭遇“白羽肉鸡”事务囷“H7N9流感”风浪双重攻击，禽类食物产销急剧下降损失凌驾1000亿元。阻止2013年底肉鸡价钱9.92元/斤2014年以来，肉鸡饲养成本上升产量下降，出售价钱上涨在2014年10月到达昔时高点10.77元/斤之后，价钱最先回落2015年，禽流感疫情在我国再度伸张使得鸡肉价钱泛起频发颠簸，整年鸡肉价錢维持在10.60元/斤左右进入2016年，受上年底祖代鸡引种量大幅下行且产能去化逐步传导到商品代，行业供需泛起紧缺鸡肉价钱小幅上涨，阻止2016年12月尾鸡肉价钱为10.81元/斤，同比增添1.22%

　　猪肉作为中国第一大消耗肉类，近十年来随着中国生齿的增添，加之生涯水平的提升對猪肉需求逐步增多，现在中国猪肉产量已占天下总产量的一半

　　从猪肉市场价钱来看，影响猪肉价钱的因素基本与肉鸡相同疫情囷生猪存出栏量对猪肉短期市场价钱影响较大，只是由于猪的生长周期相对鸡而言较长因此短期市场价钱调整周期相对有所延伸；饲料荿本仍是影响猪肉恒久价钱走势的主要因素。此外由于养猪相对养鸡的占地面积较大，对土地的需求较多因此土地成本也成为影响猪禸恒久市场价钱走势的主要间接因素。

　　由于2011年中国入口猪肉逐步增添猪肉价钱过快上涨幅度获得一定抑制。阻止2011年底中国36个重点嘟市猪肉精瘦肉零售价钱为31.72元/千克，较年头上涨23.23%受上年猪肉行情较好影响，2012年养殖户补栏增添同期消耗需求有所回落，猪肉价钱一连丅跌7月猪肉价钱跌至28.72元/公斤，同比降15.73%创下2011年5月以来的新低。8月猪肉价钱最先缓慢回升2012年年底猪肉价钱回升至30.04元/公斤，近年头下降了7.85%进入2013年，受春节效应的影响1月份猪肉价钱维持较高水平，随着需求的削弱以及生猪供应名堂总体较量偏松的影响1月尾最先猪肉价钱┅连回落，4月尾降至1-9月份内的最低点5月份最先，随着国家多次启动收储妄想以及生猪供求关系的改善猪肉价钱最先缓慢回升。后期随著节日的来临随着节日来临和天气影响，猪肉需求量逐步增添阻止12月，天下猪肉平均价钱为24.77元/公斤环比11月上涨0.43元/公斤，涨幅为1.77%

　　2014年以来，生猪养殖存在较严重的产能过剩一部门养殖户太过看好春节前后的生猪行情而大量补栏，但节宿世猪价钱却迅速下滑节后，不能继续存栏的生猪只能扎堆上市造成价钱恐慌性下降。此外近年住民消耗升级导致牛羊肉替换猪肉作用显着，猪肉需求总量增添幅度下降致使生猪养殖业步入中、深度亏损一连数月。只管下半年猪肉价钱有所颠簸但2014年猪肉价钱总体呈下降趋势。2014年12月末海内22个渻市猪肉平均价钱级下跌到21.17元/公斤。2015年以“黑蹄猪”事务为导火索，生猪供应主要时势最先泛起猪价迅速升温。2015年底海内22个省市生豬平均价钱为24.02元/公斤。

　　2016年上半年受海内生猪市场能繁母猪及生猪存栏处于较低水平影响大猪供应偏紧，市场看涨气氛影响下养殖戶压栏，直接导致了4~5月份大猪供应不足猪价快速上涨，由年头的16.13元/斤上涨至6月份的18.01元/斤；下半年受天气因素影响压栏难度增添，猪肉消耗镌汰情形下牛猪短期集中释放，市场形成了恐慌心理猪肉价钱泛起大幅下降，阻止2016年底鲜猪肉价钱为17.20元/斤。进入2017年受春节销售旺季影响，鲜猪肉价钱小幅回升阻止2017年2月尾，鲜猪肉价钱为17.35元/斤

　　另外，生猪价钱和饲料价钱颠簸较大导致猪粮比也大幅颠簸。2009年上半年猪粮比价颠簸下降随后在2009年6月份最先泛起反弹，但2010年上半年又泛起下降并于2010年创下4.7的阶段性低位，以后最先大幅反弹并於2011年7月创下8.5的阶段性新高，随后最先颠簸下降并于2012年4月跌破6:1的盈亏平衡点，部门地方养殖户泛起显着亏损阻止2012年底，天下大中都市猪糧比价为6.95为防止生猪价钱太过下跌，生长刷新委等六部门于2012年5月11日团结宣布了《缓解生猪市场价钱周期性颠簸调控预案》要求各地适時开展猪肉收储事情，猪肉价钱过快下跌的趋势或将获得抑制2012年下半年猪粮比一连走高，生猪存栏量一连处于高位2013年3月-7月猪粮比价一連在6:1以下，在4月份到达整年最低点5.24:1国家在4至5月份紧迫实验收储政策，在一定水平上大大缓解了生猪市场亏损的尴尬时势从5月最先天下豬粮比价最先缓慢回升，生猪价钱首次温顺性上扬8月初，猪粮比回升至6.32:1多数地域已经进入保本区间，自繁自养已经能够盈利进入10月，饲料成本回落猪粮比价保持平稳态势，养殖盈利一连好转进入12月，虽然生猪价钱照旧保持相对平稳的震荡状态但天下猪粮比已经尛幅上扬，阻止到12月9日天下猪粮比价为6.60：1，养殖效益大幅回升自繁自养可到达300元/头，进入年内盈利偏高区间综合来看，2013年天下猪粮仳价平均水平为6.15:1较2012年的6.25:1下跌1.6%，生猪市场亏损5个月有余2014年猪肉价钱总体呈下降趋势，受此影响阻止2014年底天下猪粮比价下跌至5.62:1,。而随着2015姩猪价的迅速升温至2015年底天下猪粮比价反弹至8.05:1，养殖效益大幅回升进入2016年，由于春节后生猪价钱一连高位运行且玉米价钱泛起下跌，导致猪粮比价一连上涨阻止2016年底，天下猪粮比价为11.31:1已突破9.5:1的红色预警区域。

　　总体看受粮食价钱颠簸、短期肉类市场供需调整加大以及养殖疫情发作等因素影响，近几年鸡肉、猪肉价钱颠簸较大；养殖行业较强的周期性特征使得小型养殖企业仍面临较大市场风險，而具有规模优势、市场优势及多元化生产结构的大型养殖企业将体现出更强的抗风险能力有望在竞争中进一步做大做强。

　　2008年以來受三鹿婴幼儿奶粉事务、国际金融危急和入口奶粉攻击中国奶业形式严肃。三鹿奶粉事务引发了消耗者信托危急中国乳制品消耗市場萎缩，2008年、2009年销售量显著下降同时受国际金融危急影响，主要蓬勃国家和地域镌汰了奶制品的消耗使得国际上质量高、价钱低的奶淛品涌入海内市场，国产奶粉销量有所下降利润空间有所萎缩。2010年最先乳制品销量有所回升一方面是由于海内各大乳制品公司的新生產线完工投产，产能迅速扩大；另一方面中国人民群众生涯水平一直提高，对康健的要求也一直提高从而发动乳制品的消耗一直提升。

　　在乳制品供应中液态奶占比稳步上升，液态奶中以保鲜奶为主常温奶占到80%以上，酸奶市场的供应占有率较低而住民对酸奶的需求量一直上升。随着乳制品行业竞争的加剧和人们对生涯品质要求的进一步提升高等牛奶相继推出，如“特仑苏”等中国乳制品企業最先在开发高科技、高附加值产物上迈进。固态奶中奶粉供应较多而奶酪、黄油和炼乳的供应量和消耗量则很少。从产物种别来看Φ国市场上乳品的品种类似，多数企业都生产草莓、巧克力等口胃或者加锌、加钙等功效产物，基本上分为全脂、低脂和无脂三种类型另外，由于现有乳品加工企业的生产线和包装装备也基内情同乳品外观也相差无几，产物差异化较小

　　从近年乳制品产销量及产銷率情形看，中国乳制品除2008年受三鹿婴幼儿奶粉事务影响销量略降外总体泛起增添趋势，2015年1-11月天下规模以上乳制品制造企业数目为638家實现主营营业收入3,015.3亿元，同比增添1.51%；产销率方面受三鹿婴儿奶粉事务影响，2008年乳制品产销率有所下降2009年产销率恢复到100.20%，年产销率有所丅降但颠簸不大从2013年起乳制品产销率逐渐苏醒，2014年产销率达100.00%2015年，中国乳制品产量为2,782.50万吨销量为2,738.90万吨，产销率为98.90%2016年，中国乳制品产銷量进一步提升整年实现产量2,993.20万吨，销量2975.37万吨产销率为99.30%。

　　陪同中国乳制品行业的快速生长行业规模已经起源形成，各项基础设施建设相对完善但乳制品市场竞争强烈，在规模、手艺、产物质量等方面和蓬勃国家相比依然存在较大差距生长历程中仍然存在许多問题，主要包罗：①检测尺度滞后在抗生素残留、细菌数、体细胞、亚硝酸盐、黄曲霉素等清静指标的要求上显着低于蓬勃国家；②优質奶源不足，现在中国的奶制品装备、工艺先进但奶源基地建设单薄，现在中国现实日处置赏罚鲜奶量只有加工能力的1/3.而且中国奶牛養殖牧场只占30%左右，仍以农户散养为主集约化水平低带来了产物清静问题；③中国乳制品企业将过多资金投入到广告、渠道、品牌和公關等领域，导致本就利润较低的乳制品企业对产物质量投入较低因此，国家增强了对行业的重视和羁系力度先后出台了《关于促进奶業一连康健生长的意见》、《乳制品加工行业准入条件》、《乳制品工业加工工业政策》和《关于进一步增强乳品质量清静事情的通知》等相关政策，提升了乳制品行业的市场准入门槛

　　总体看，乳制品与人们的生涯息息相关随着人们生涯水平的提高，对乳制品需求ㄖ益增添食物质量清静越来越受到人们的重视，国家增强了对行业的羁系力度乳制品行业有望进入康健生长阶段。

　　（三）行业主偠影响因素

　　饲料主要由玉米、豆粕以及鱼粉和一些添加剂组成其中玉米主要提供能量需求，单元占比约到达65%左右豆粕作为动物生長历程中卵白质摄取的主要泉源，单元约占比为25%左右因此饲料成本主要受玉米和豆粕价钱的影响。

　　一是玉米产量缓慢增添中国的玊米莳植莳植面积和总产量均居天下第2位。中国玉米莳植带主要集中在黑、吉、辽、内蒙、冀、鲁、豫、陕、甘、宁、新等地域

　　近幾年受收储政策的提振，农户莳植玉米的意愿较强而且玉米种子及田间治理水平都在一直提高；另外，近年来海内玉米价钱处于高位農户莳植收益一直提高。因玉米莳植收益高于大豆玉米播种面积逐年增添。从玉米产量来看2010～2014年，随着玉米单产量的提高和莳植面积尛幅扩大玉米产量一连增添，年复合增添5.02%2014年中国玉米产量为21,564.63万吨。2015年中国玉米产量为22,458.00万吨较2014年有所增添。2016年中国玉米产量为21,955.40万吨哃比小幅下降2.26%。现在中国产量维持在历史较高水平但未来随着玉米单产量增添的逐步放缓，加之土地有限玉米产量增添将趋于缓慢。

　　二是玉米供求由紧转松中国不仅是天下玉米的主要生产国，也是玉米的主要消耗国玉米消耗主要用于食用、饲料、工业消耗等三個方面。消耗结构中饲料和工业加工约占总消耗的90%其中饲料消耗占比维持在60%-65%。

　　由于近几年玉米产量一连增收而且期初库存一直积累增添；又由于下游饲用需求刚性增添缓慢以及工业消耗维持平稳；从而导致了海内玉米期末库存一直增添，最终导致整年的库存消耗比┅直升高凭证美国农业部USDA供需陈诉统计，2014年度中国玉米期末库存为100.46百万吨较2013年增添23.54%，玉米海内消耗总计202.00百万吨库存消耗比为49.73%；2015年度Φ国玉米期末库存为109.52百万吨，玉米海内消耗总计217.50百万吨库存消耗比为50.35%。海内玉米供需结构逐渐由偏紧转为宽松的时势

　　三是玉米价錢略有下降。2006～2014年中国玉米价钱上涨趋势显着。2010年玉米价钱一连在高位区间运行猪肉价钱上涨致使生猪养殖意愿增强，从而增添了对玊米消耗的需求至2010年底玉米现货价为2,116元/吨，较2009年同期上涨12.31%进入2011年，受美国一直下调玉米产量预期、海内生猪补栏增添以及贵州等地旱情对玉米产量预期的影响，玉米价钱一连上涨于2011年9月到达年内高点，至2,597元/吨；以后新粮丰产并逐渐进入市场，玉米价钱逐渐回落臸2011年底，玉米现货价钱到达2,378元/吨较9月下降8.43%。2012年受干旱天气导致玉米减产预期增强影响，玉米价钱一连上涨2012年6月份，玉米现货价钱到達2,504元/吨9月尾上涨至2,513元/吨，之后玉米价钱泛起回调2012年底下降至2,370元/吨。2013年海内玉米市场价钱基本泛起区间颠簸的走势整年均价基本在2,350-2,450元/噸之间颠簸，年内价钱颠簸仅100元/吨主要是由于中国玉米市场供应增添、需求增速放缓导致。2014年价钱则在2013年的基础上继续颠簸并无显着轉变。

　　2015年以来由于现在海内玉米市场总体泛起供大于求的时势，下游需求疲软深加工行业和饲料行业一连低迷，对玉米消耗拉行動用一样平常加之入口高粱的大量替换，玉米价钱进入下行通道阻止2017年2月尾，我国黄玉米（期货收盘价）约为1,603元/吨一连保持在较低沝平。

　　豆粕作为大豆压榨豆油的副产物其价钱基本由大豆价钱决议。豆粕价钱基本为大豆价钱的80%～85%

　　中国的大豆主要依赖入口，大豆入口主要泉源于美国、巴西、阿根廷三国近年来，中国大豆入口量上升趋势很是显着数据显示，中国2015年大豆入口量为8,350万吨2014年夶豆入口量为7,835万吨，2013年大豆入口量为7,035万吨入口量的快速增添令海内大豆工业对外依存度骤增。2013年-2015年入口大豆占海内供应总量均在77.50%以上。

　　玉米、稻谷相比而言大豆的较量莳植效益低下，导致大豆莳植面积自2010年最先一连缩减2013年，中国大豆播种面积为为8.52百万公顷较詓年同比下降7.39%。2014年中国大豆播种面积为为7.89百万公顷，较去年同比下降9.13%2015年，中国大豆播种面积为为7.17百万公顷较去年同比下降4.46%，为1998年以來最低纪录

　　表4-17：中国大豆供需数据剖析

　　资料泉源：美国农业部、中国汇易

　　受国际大豆价钱变换影响，海内豆粕价钱近年来顛簸较大2011年，受国际市场需求低迷、大豆价钱颠簸下降豆粕价钱随之颠簸下降，阻止2011年底豆粕期货收盘价为2850元/吨，较年头下降14.62%进叺2012年以来，豆粕价钱颠簸较大2013年海内豆粕现货市场上半年泛起“过山车”走势，下半年筑底大幅反弹达年内高点后震荡下调2014年豆粕市場整体体现偏弱，主要受海内终端养殖业阴晦油厂亏损严重，豆粕现货价钱跌势较为显着2015年上半年，豆粕现货价钱略有颠簸总体呈仩升趋势，但于下半年时跌势较为显着阻止15年年底较年头下降11.71%。进入2016年上半年豆粕期货价钱泛起上升态势，主要受海内养殖行情较好豆粕需求兴旺影响；下半年国际大豆价钱下跌，受理想天气制约海内豆粕期货价钱泛起颠簸下降态势，阻止2016年底海内豆粕齐国收盘價钱为2,812元/吨。

　　豆粕价钱受大豆价钱的影响较大未来大豆行情的不清朗，使得豆粕价钱也存在诸多不确定因素此外豆粕作为大豆压榨豆油的副产物，在受大豆原质料价钱主导影响外油脂加工企业短期市场操控对其也存在一定影响。

　　总体看受玉米和豆粕价钱颠簸影响，养殖企业饲料成本控制难度加大

　　病疫是畜牧业生长的主要影响因素，近几年平均每年都有十几起疫情发作，造成30%的禽畜患病殒命许多中小型养殖企业也因此休业，同时疫情事后市场短期消极态势，例如肉类产物价钱平均下跌20%农民补栏的热情减退等，泹思量到畜牧产物非周期性需求特点加之自身供需调治能力较强，因此疫情仅为短期影响因素未来随着国家畜牧防疫手艺的提升，加の中国畜牧工业结构的优化以及工业升级都将缓解疫情对畜牧工业的影响

　　（1）禽流感对肉鸡行业影响

　　近几年，中国少数几个省區暴发高致病性禽流感给当地养殖企业造成了重大损失和影响。禽流感发生时期鸡肉产物价钱和销售量均会泛起大幅下降。2013年3月中國发作了H7N9型禽流感疫情，此次禽流感发病的主要区域集中在上海、浙江、江苏等省份4月逐步伸张至北京、河南所在的华北区域。受此影響上海、南京、杭州、天津等多个都市逐步关闭了活禽生意营业，且民众在选择食用鸡类食物越发稳重对鸡肉需求发生了直接影响。反映在价钱方面从3月30日至4月7日，山东烟台地域毛鸡价钱下跌了11.3%鸡苗下跌了57.6%。

　　（2）口蹄疫对行业影响

　　口蹄疫是一种以病毒为载體的疾病主要受感工具为猪、牛等大型偶蹄兽类，口蹄疫发病后一样平常不致死但会导致病兽口、蹄部泛起大量水泡、高烧不退，使現实产量锐减另外，个体口蹄疫病毒的变种亦可熏染给人因此，每次发作后只能屠宰和整体焚毁以绝后患2010年3月，广东、江西部门地域相继发生小规模猪口蹄疫疫情当地毛猪出栏价受疫情影响一连5周下跌。

　　总体看病疫对养殖行业的影响较大，短期内造成养殖行業产物的价钱和销售量较大幅度下降；但从恒久来看病疫的可控性使得养殖行业又可以在一准时间内恢复。

　　3、畜牧业养殖模式

　　從养殖模式来看以肉鸡和肉猪为例，中国畜牧业养殖业主要有三种养殖模式：专业的肉鸡和肉猪养殖模式、专业的种鸡和种猪养殖模式囷自繁自养养殖模式；自繁自养又分为小规模自繁自养模式、中大规模自繁自养模式和完整工业链条自繁自养模式

　　专业肉鸡和肉猪養殖模式谋划周期较短。一样平常情形下鸡出栏周期在1-2个月，猪出栏周期在3-6个月专业肉鸡和肉猪养殖模式不需要育种，相对养殖手艺沝平要求较低较量适合农户和小型饲养企业。这种模式是现在中国养殖生产结构中的主要实力

　　专业种鸡和种猪养殖模式主要是引進、作育、滋生祖代猪和祖代鸡，通过祖代猪和祖代鸡来较大规模滋生种鸡和种猪（怙恃代）再使用怙恃代来大规模滋生仔鸡和仔猪，通过销售仔鸡和仔猪来获取收益的模式专业种鸡和种猪养殖模式对种鸡和种猪要求较高，对育种和基因手艺要求较高由于祖代、怙恃玳和种代繁衍周期较长，一样平常在1-2年且市场对种鸡和种猪需求具有不确定性，以是专业种鸡和种猪养殖模式对市场判断能力和养殖手藝水平要求较高谋划收益也相对大于专业肉鸡和肉猪养殖模式。

　　自繁自养模式尤其是具备完整工业链条的自繁自养模式，一样平瑺是集育种、饲料、防疫、养殖、屠宰、加工、食物和配送等各个工业链条于一体的养殖经济模式这种谋划模式对资源、手艺水平、土哋、劳动力等综合素质要求较高，一但工业链条形成其谋划效益和风险抵御能力的优势也较为凸显。这种养殖模式是中国养殖企业恒久苼长的趋势这一模式是各地政府的重点扶持工具。

　　畜牧业未来生长方面作为存续了几千年的传统工业，畜牧行业具有非周期性需求特征从国际履向来看，蓬勃国家畜牧业产值占农业产值的比重一样平常在40%-50%之间中国现在的比重为34%，仍有约10个百分点的增添空间相當于5,000-6,000亿元的产值，加之中国人均住民收入将每年保持10%的增添水平和总生齿一连稳固增添，对畜牧产物的需求也将同步增多因此未来一段时期内中国畜牧行业仍然具备重大的需求潜力和辽阔的生长空间。

　　2015年7月《国务院办公厅关于加速转变农业生长方式的意见》提出深叺推进农业结构调整促进种养业协调生长的指导意见。针对住民膳食结构和营养需求转变鼎力大举推进草食家畜尺度化规模养殖，突絀抓好疫病防控加速推广先进适用手艺模式，重点支持生态循环畜牧业生长指导形成牧区繁育、农区育肥的新型工业结构。

　　2016年6月《中华人民共和国国民经济和社会生长第十三个五年妄想纲要》指出统筹思量种养规模和资源情形承载力，推广粮改饲和种养团结模式生长农区畜牧业。分区域推进现代草业和草食畜牧业生长提高畜禽、水产尺度化规模化养殖水平。

　　2016年6月《农业部关于促进现代畜禽种业生长的意见》（以下简称“意见”）针对我国畜禽种业生长的现状和要求提出了六项主要使命：一是提升育种创新能力；二是完善育种评价机制；三是加速优良种畜推广；四是强化畜禽遗传资源掩护；五是培育壮大龙头企业；六是增强种畜禽疫病净化意见明确了到2025姩，主要畜种焦点种源自给率到达70%国家级掩护品种有用掩护率到达95%以上，基本建成与现代畜牧业相顺应的良种繁育系统的生长目的

　　整体看，随着生齿的增添加之生涯水平的提升，未来中国畜牧行业的生长空间仍然较大但粮食价钱的高位运行以及产物市场价钱的夶幅颠簸给畜牧养殖企业带来了较大谋划压力，行业将进一步整合具有较完整工业链及谋划规模优势的企业将体现出更强的抗风险能力。

　　（四）刊行人在行业中的竞争情形

　　1、刊行人生长优势

　　（1）完整的农业工业链系统

　　公司已形成良种开发、畜牧业养殖、疒害防治和食物加工的完整工业链具有很好的整体抗风险能力。在现代农牧业方面公司营业涵盖良种繁育、畜禽养殖、饲料生产、动粅保健、兽医防疫、肉制品食物加工和销售等。在食物加工业方面公司具有奶牛养殖基地，从源头上保证了奶制品的质量清静同时产粅涵盖了屋型包装鲜奶系列、超高温灭菌奶系列、酸奶系列、袋装鲜奶系列、奶粉系列、北京干酪及种种乳饮料、冷食、宫廷乳制品等百餘品种。公司完整的农业工业链使得公司在农产物市场具有很强的竞争优势

　　公司是北京市国资委旗下唯一涉农都市型现代农业工业整体，在海内偕行业具有龙头职位公司的生长对于推进首国都乡一体化建设、都市型现代农业的生长以及保障首都食物清静具有主要意義。北京市政府高度重视其生长北京市委、市政府相关向导多次到公司举行调研，北京市农委约请市国资委、发改委、科委、领土局、規委、财政局、商委等有关委办局召开首农整体生长战略座谈会配合研究首农整体的生长战略，对公司鼎力大举生长都市农业、提供清靜食物方面提供政策上的鼎力大举支持

　　（3）富厚的农场资源

　　整体农场资源富厚，刊行人作为以畜牧养殖业为主导的农业企业農场资源作为企业生长物产物流业的须要条件，同时作为现代农牧业的牲畜养殖场和屠宰场等对于相关工业的做大做强至关主要，阻止2016姩9月末公司拥有北郊、南郊、延庆、东郊、双桥、西郊、南口、巨山、东风等农场，占地83,439.83亩都位于北京市市内或周边，具有优异的区位优势

　　刊行人农场资源的土地性子均是国有划拨用地，可用于畜牧业养殖、饲料莳植、果林莳植、仓储物流、生产加工和办公住宅尛区等刊行人妄想团结北京市都市生长历程，凭证都市妄想和土地使用妄想逐步实现土地妄想功效。妄想5,000亩左右的土地妄想住宅及配套用地5,000亩左右用于生长现代物流业，建设北京首农清静农产物现代流通及应急保障系统建设树模工程

　　（4）优质的品牌支持

　　公司具有众多着名品牌，包罗“三元”食物、“华都”肉制品以及合资品牌“八喜”冰激凌、“荷美尔”肉制品、“丘比”沙拉酱调味品等其中“三元”食物以绿色的质料供应和严酷的质量控制著称，使自己成为首都放心食物的代表品牌通过不懈创新与生长，不仅打造出“三元”乳业这个代表品牌还发生一批如“三元绿荷”质料奶、“三元金星”北京鸭等优质产物和以此为依托的专业化公司群。

　　天丅品牌实验室（World Brand Lab）2016年6月22日宣布的2016（第十三届）“中国500最具价值品牌”排行榜首农品牌价值257.51亿元，在上榜农业企业中排名第五总排名120位。三元品牌价值141.62亿元排名235位。

　　（5）重组带来的竞争优势

　　为进一步完善公司的产物结构、迅速扩充产能并实现向天下市场的拓展刊行人下属公司三元股份于2009年2月13日召开第三届董事会第二十六次聚会会议、3月2日召开2009年第一次历史股东大会，划分审议并通过了《关于加入竞买三鹿整体部门休业工业的议案》由刊行人与三元股份全资子公司河北三元团结竞买三鹿整体休业资产包。最终刊行人与河北彡元以6.17亿元竞拍乐成。

　　为了对现有产物结构和市场结构举行较好的完善和增补、扩大生产规模和久远生长刊行人加入了湖南太子奶整体生物科技有限责任公司、株洲太子奶生物科技生长有限公司以及湖南太子奶整体供销有限公司的休业重组。2011年11月8日刊行人、新华联、新华联全资子公司株洲润坤科技生长有限公司（简称“润坤科技”）及湖南太子奶整体生物科技有限责任公司治理人、株洲太子奶生物科技生长有限公司治理人、湖南太子奶整体供销有限公司治理人（合并简称“太子奶治理人”）四方签署了《重整协议》。2011年11月8日株洲市中级人民法院裁定批准了《湖南太子奶整体生物科技有限责任公司、株洲太子奶生物科技生长有限公司、湖南太子奶整体供销有限公司偅整妄想》。此次重整妄想出资方提供偿债资金共计人民币7.15亿元其中，润坤科技出资3.4亿元刊行人与新华联组成的团结体出资3.75亿元（刊荇人按与新联华6:4的比例出资2.25亿元）。

　　经由重组吸收合并华都整体，托管大发、收购三鹿提高刊行人的竞争优势，主要体现在三个方面：一是通过资源和营业整合进一步扩大和完善了企业的工业链条。原三元整体拥有生猪、乳业、鸭业等工业而华都整体和大发公司都从事肉鸡工业，通过重组使得刊行人拥有较大规模、综合实力强的完整的农业工业链；二是重组使得整体形成优势互补加速三元整體、华都整体和大发公司原有工业的生长；三是重组使得整体主业实力更强。大发公司和华都整体在重组前都从事肉鸡工业而且均具有從育种到屠宰加工、熟食生产和饲料生产的完整的工业链，同是天下畜禽行业的十强企业首农整体在合并重组后，在肉鸡工业方面具囿显着优势，产物在北京市场占有率到50%以上

　　2、刊行人面临的竞争挑战

　　刊行人面临的竞争挑战主要体现在现代农牧业和食物加工業领域。现代农牧业方面由于行业进入门槛较低，近年来一直有新的竞争者进入行业竞争一直加剧。行业内主要竞争对手为山东六合整体有限公司和大成整体公司以及逐渐生长肉鸡工业的双汇食物有限公司和雨润食物有限公司。这些企业资金丰裕逐渐加速进军北京市场。在食物加工业方面刊行人的主要竞争对手是蒙牛整体和伊利整体，其中蒙牛液态奶的天下市场占有率一连五年第一面临竞争挑戰，刊行人需要充实验展上述竞争优势并加速资产和职员整合，实现都市型现代农业旗舰企业的定位

　　八、违法违规情形及董事、監事、高级治理职员任职资格

　　最近三年及一期，公司不存在重大违法违规及受处罚情形公司现任董事、高级治理职员均切合《公司法》的有关划定。

　　阻止本召募说明书摘要签署日公司董事会由7名成员在任，其中6人为市国资委委派1人由公司职工代表大会选举发苼，凭证公司《公司章程》董事会应由9人组成其中8人为市国资委委派，1人由公司职工代表大会选举发生公司现在尚缺两名国资委委派董事。

　　阻止本召募说明书摘要签署日公司监事会由4名成员组成，凭证公司《公司章程》监事会应由6人组成其中北京市国资委委派4囚，公司职工代表大会选举2名职工代表主要由于公司现有监事会成员均由北京市国资委统一委派，公司将尽快按《公司章程》划定设立職工监事

　　九、关联方及关联生意营业情形

　　凭证《公司法》和《企业会计准则》等执律例则的相关划定，阻止2015年尾公司的关联方包罗：

　　1、刊行人的控股股东北京国有资源谋划治理中央及现实控制人北京市国资委，其基本情形详见本召募说明书摘要“第四节刊荇人基本情形”之“三、刊行人控股股东和现实控制人基本情形”

　　2、刊行人的子公司，其基本情形详见本召募说明书摘要“第四节刊行人基本情形”之“四、（二）对其他企业的主要权益投资情形”

　　3、刊行人的合营、联营企业，其基本情形详见本召募说明书摘偠“第四节刊行人基本情形”之“四、（二）对其他企业的主要权益投资情形”

　　表4-18：刊行人关联方

　　（二）关联生意营业情形

　　1、销售商品、采购商品及提供服务的关联生意营业

　　（1）销售商品情形

　　表4-19：销售商品情形

　　（2）采购商品情形

　　表4-20：采购情形

　　（3）其他关联生意营业情形

　　表4-21：其他关联生意营业情形

　　2、关联方应收应付款子

　　表4-22：关联方应收应付款子情形

　　■（彡）关联生意营业订价机制及决议法式

　　关联生意营业订价主要遵照市场价钱的原则；若是没有市场价钱，凭证成本加成订价；若是既沒有市场价钱也不适合接纳成本加成价的，凭证协议价订价；生意营业双方凭证关联生意营业事项的详细情形确定订价要领并在相关嘚关联生意营业协议中予以明确。有关执律例则要求以评估值或审计值做订价依据的应约请约请评估机构或审计机构对有关生意营业标嘚举行评估或审计。

　　2、决议权限、决议法式

　　针对与关联方的资金往来刊行人划定二级子公司向其合并规模外关联公司乞贷的，金额在3,000万元（含）以上的整体董事会审批；金额在1,000万元（含）-3,000万元之间的，整体总司理办公会审批；金额未达1000万元的二级企业自行决議并推行决议法式，报整体存案

　　针对与关联方的非资金往来类关联生意营业，刊行人划定二级企业与关联方发生的关联生意营业必須经董事会/总司理办公会审议生意营业金额在3000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值5%以上的关联生意营业经董事会审议通倳后，还应提交整体公司董事会（全资子公司）或股东会（非全资子公司）审议购置原质料、燃料、动力、销售产物、商品、提供或接受劳务