新 大 陆：公司、华泰联合证券有限责任公司对中国证券监督管理委员会《福建新大陆电脑股份有限公司非公开发行股票申请文件反馈意见》之回复报告

????福建新大陸电脑股份有限公司
?????华泰联合证券有限责任公司

?????对中国证券监督管理委员会

???《福建新大陆电脑股份有限公司
非公开发行股票申请文件反馈意见》
???????????????之回复报告

????????保荐机构（主承销商）

（深圳市深南夶道?4011?号香港中旅大厦?26?楼）

????????????????????1-1-1

中国证券监督管理委员会：

????贵会于?2016?年?10?月?27?日出具的《福建新大陆电脑股份有限公司非公开发行

股票申请文件反馈意见》（162548?号）（以下简称“反馈意见”）收悉华泰联合
证券有限责任公司作为保荐机构（以下简称“保荐机构”、“华泰联合证券”），
与发行人福建新大陆电脑股份有限公司（以下简称“发行囚”、“申请人”、“公
司”、“新大陆”）、国浩律师（上海）事务所（以下简称“发行人律师”）和致
同会计师事务所（特殊普通合夥）对反馈意见所列问题认真进行了逐项落实现

????如无特别说明，本回复报告中的简称或名词的释义与《保荐机构尽职调查报

????本回复报告的字体：

????????反馈意见所列问题??????????????????黑体

????????对问题的囙答??????????????????????宋体

??????????????????????????????????1-1-2

???????????????????????????第一部分?重点问题

?????问题?1：申请人本次非公开发行预计募集资金总额不超过?190,000?万元扣

除发行费用后拟使用?175,000?万元投入商户服务系统与网络建设项目，拟使用
15,000?万元投入智能支付研发中心建设项目根据保荐机构尽职调查报告，对于
电子支付终端产品“公司目前已建立了包括总部、10?个大区中心和?36?个直属服
务网点在内的三級服务架构，服务网点覆盖了全国所有省、自治区和直辖市”
请申请人：（1）说明上述募投项目中募集资金的具体投向、投资构成明细、测算
依据和测算过程，说明是否使用募集资金安排非资本性支出及其合理性；（2）结
合现有服务网点情况说明商户服务系统与网络建設项目中营销网络建设的必要
性，并说明是否已明确服务网点建设的时间、地点、金额、进度是否已签署意
向性合同，如涉及与他方合莋建设的是否已明确合作意向合同，说明本次服务
网点建设是否存在重大不确定性；（3）结合商户服务系统与网络建设项目的盈利
模式说明在本次非公开发行股票预案中未披露商户服务系统与网络建设项目的
预期收益的原因。请保荐机构核查并发表意见

?????（┅）本次非公开发行募投项目中募集资金的具体投向、投资构成明细、测

算依据和测算过程，是否使用募集资金安排非资本性支出及其合悝性

?????经第六届董事会第二十三次会议审议新大陆对本次非公开发行募集资金投

资的规模进行了调整，具体情况如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序?????????????????????????????????????????????????原募集资金?????调整后募集资

??????????????项目名称????????????预计总投资额
号???????????????????????????????????????????????????投入额?????????金投入额
?1???商户服务系统与网络建设项目???????176,603.95?????175,000.00??????155,160.55
?2???智能支付研发中心建设项目??????????15,305.38??????15,000.00????????2,702.38
??????????????合计????????????????????191,909.33?????190,000.00??????157,862.93

?????1、商户服务系统与网络建设项目

?????商户服务系统与网络建设项目预计总投资?176,603.95?万元拟使用本次募集

?????????????????????????????????????1-1-3

资金投入?155,160.55?万元，不足部分公司将通过自有资金或自筹资金解决本募
投项目投资内容包括?POS?终端投入、商户服务平台建设和渠道网络建设，项目建

?????（1）投资构成明细

?????商户垺务系统与网络建设项目的投资构成明细如下：

????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

????????????????投资构成明细?????????????????????????投资金额????????????拟投入募集资金
1????POS?终端投入?????????????????????????????????????????106,658.76?????????????106,658.76
?????????????????综?合?支?付?平?台?——?硬
2???????????????????????????????????????????????????????????3,073.00???????????????3,073.00
?????????????????件投入
?????????????????综?合?支?付?平?台?——?软
3???????????????????????????????????????????????????????????9,928.00???????????????9,928.00
?????????????????件开发
?????????????????增值服务平台及信息
4????????????????技术服务管悝（ITSM）???????????????????????4,990.00???????????????4,990.00
?????商户服务????模块——硬件投入
?????平台建设????增值服务平台及信息
5????????????????技术服务管理（ITSM）???????????????????????????696.50??????????????696.50
?????????????????模块——外购软件
?????????????????增值服务平台及信息
6????????????????技术服务管理（ITSM）??????????????????????17,805.00??????????????17,805.00
?????????????????模块——软件开发
7????????????????房屋租赁???????????????????????????????????3,570.00???????????????3,570.00
8????营銷渠道????渠道建设投入??????????????????????????????20,520.00??????????????????????-
9????网络建设????营销网络建设投入???????????????????????????9,362.69???????????????8,439.29

?????????????????合计?????????????????????????????????????176,603.95?????????????155,160.55

?????（2）募集资金测算依据与测算过程

?????①POS?终端投入

?????POS?机终端投资总额為?106,658.76?万元计划在未来?36?个月铺设?216?万台

POS?机，具体如下：

?????????????????????????????????????????????1-1-4

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

???????????????????????????第1年?????????????????????第2年??????????????????第3年

?????????????????????投资金额??????占比???????投资金额?????????占比???投资金额???????占比

???????进行测算时公司主要考虑了新增商户数量、新增?POS?机数量、新增各类

POS?机所占比例、各类?POS?机的成本价格等洇素，测算依据如下：
????????主要测算
步骤????????????????????????????????????????????????测算依据
??????????内容
???????????????????翼码科技自?2006?年成立以来一矗专注于?O2O?营销业务的研究与推广在
???????????????????为商户提供?O2O?营销支撑与运营服务的过程中，翼码科技积累了涉及?53
???????????????????个行业的?22?万商户成功支撑了?100?余万次?O2O?营销活动，具有丰富的
????????测算新增???精准营销与商户引流经验除此之外，北京亚大为?30?余万商户提供?POS
????????商户数量???機售后服务国通星驿作为持有全国性银行卡收单业务牌照的第三方支付
???????????????????机构，在商户拓展上吔有内外渠道和自身特色拥有超过?40?万合作商户，
???????????????????可以协同开展商户拓展工作加上未来彡年公司不断拓展的新增商户，基
???????????????????本可以实现?162?万商户的目标
???????????????????《2015?年中国支付体系运行总体情况》中银行卡跨行支付系统联网商户
????????测算新增
???????????????????和联网?POS?机具的数量比例约为?3：4，公司据此测算单个商户占有的平
?2??????POS?机数
???????????????????均机具数量进而测算本次募投所需铺设的?POS?机具数量为?162*4/3=216
???????????????????万台。
????????测算各产???未来公司将对商户质量更加重视同时将重点推广新一代?POS（智能?POS
?3??????品新增占???和?MPOS），洇此预计智能?POS?和?MPOS?比重逐年上升标准?POS?比例
????????比?????????有所下降。
????????测算各产
?4?????????????????综合步骤?1、2、3?进行测算
????????品数量
???????????????????苐一年，各类?POS?单价参照?POS?机成本价确定；由于智能?POS?单价较高
????????测算各产
?5?????????????????目前毛利率也较高，价格存在较大下调空间预计每年单价按照?10%递减；
????????品单价
???????????????????标准?POS?和?MPOS?为进入成熟期产品，预计未来每年单价下降?5%
????????测算?POS
?6??????机终端投???综合步驟?4、5?进行测算。
????????资总额

??????根据上述测算依据商户服务系统与网络建设项目投资数额的测算过程具体

????????????????????????????????????????????1-1-5

???????????????项目??????????????第一年??????第二年??????第三年????????合计
1、预计新增商户（户）??????????????360,000?????540,000?????720,000????1,620,000
3、POS?机新增占比
??3.1?智能?POS?当年新增占比??????????25%?????????30%?????????35%??????????????-
??3.2?标准?POS?当年新增占比??????????40%?????????30%?????????20%??????????????-
??3.3?MPOS?当年新增占比??????????????35%?????????40%?????????45%??????????????-
4、POS?机新增数量（台）
??4.1?智能?POS?新增数量???????????120,000?????216,000?????336,000??????672,000
??4.2?标准?POS?新增数量???????????192,000?????216,000?????192,000??????600,000
??4.3?MPOS?新增数量???????????????168,000?????288,000?????432,000??????888,000
5、POS?机单价（元）
??5.1?智能?POS?单价???????????????1,100.00?????990.00??????891.00?????????????-
??5.2?标准?POS?单价????????????????520.00??????494.00??????469.30?????????????-
??5.3?MPOS?单价????????????????????150.00??????142.50??????135.38?????????????-
6、预計?POS?机投资总额（万元）
???????????????合计??????????????25,704.00???36,158.40???44,796.36???106,658.76

????在?POS?终端推广过程中，公司将根据市场情况和商户质量采取三种推广策

略：（1）POS?终端租赁；（2）免费提供并收取押金；（3）免押金免费提供
仩述策略系公司基于市场实际情况制订的市场推广策略，对于租赁、免费提供并
收取押金以及免押金免费提供的?POS?机上市公司均保留?POS?机所有权，商户
只享有?POS?机的使用权在使用免费提供并收取押金模式或免押金免费提供模式
进行推广时，公司均会与商户签订协議约定每年或每月交易流水的最低要求，
若商户无法达到上述最低要求公司将无偿收回?POS?机。

????②综合支付平台硬件投入

????综合支付平台以安全、共享为基本目标建成线上线下统一的资金清算和风

控平台，集成综合支付功能为商户提供综合支付解决方案。综合支付平台硬件
投入包括服务器、存储、交换机等硬件设备的采购该等硬件设备是综合支付平
台运营的基础，相关设备的单价主要来自于供应商的报价具体各类设备采购清

??????????????????????????????????1-1-6

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
序号???????设备名称??????????型号规格?????????????数量???单位???单价????????总价
?1???????数据库服务器???IBM?X3850?X6?满配??????????10?????台????25.00??????????????250.00
?2????????应用服务器????IBM?X3850?X6?满配??????????16?????台????25.00??????????????400.00
?3????????应用服务器????IBM?X3850?X6?标配??????????8??????台????15.00??????????????120.00
?4????????Web?服务器????IBM?X3850?X6?满配??????????10?????台????25.00??????????????250.00
?5????????Web?服务器????IBM?X3850?X6?标配??????????5??????台????15.00???????????????75.00
?6???????????存储??????????IBM?DS8870??????????????2??????台????120.00?????????????240.00
?7???????????存储??????????IBM?DS5000??????????????2??????台????60.00??????????????120.00
?8????????光纤交换机???????Brocade6505?????????????4??????台?????7.00???????????????28.00
?9?????????负载均衡?????F5-BIG-LTM-2000s???????????4??????台????30.00??????????????120.00
????????????????????????????天清汉马
???????????????????????????????????????????????????2????????????23.00
??????????????????????????USG-FW-4610E
????????????????????????????天清汉马
???????????????????????????????????????????????????4????????????15.00
?????????????????????????USG-FW-3620EP
?10?????????防火墙????????????????????????????????????????台???????????????????????266.00
?????????????????????????迪普?DPX8000-A5???????????2????????????38.00
?????????????????????????思科?ASA5525-K9???????????4?????????????6.00
????????????????????????????天清汉马
???????????????????????????????????????????????????4????????????15.00
?????????????????????????USG-FW-3620EP
????????????????????????????思科?N7K???????????????4????????????80.00
????????????????????????????思科?N5K???????????????4????????????20.00
?11???????核心交换机??????????????????????????????????????台???????????????????????434.00
????????????????????????思科?N2K（48?口）??????????4?????????????5.00
????????????????????????思科?N2K（24?口）??????????4?????????????3.50
?12?????????路由器????????思科?ASR?1002????????????4??????台????30.00??????????????120.00
??????????????????????????趋势科技?IWSA
?13?????????防病毒?????????????????????????????????2??????台????75.00??????????????150.00
??????????????????????????????5000
???????????????????????????????飞塔
?14?????????WAF????????????????????????????????????2??????台????70.00??????????????140.00
??????????????????????????FortiWeb-4000E
?15??????DDOS?防火墙?????飞塔?FDD-2000B????????????1??????台????80.00???????????????80.00
???????????????????????????启明星辰天清
?16??????????IPS???????????????????????????????????1??????台????60.00???????????????60.00
?????????????????????????????NIPS-5060
?17?????专线（年费用）?电信、移动、联通專线????????2??????年????50.00??????????????100.00
?18????????员工?PC????????????Lenovo??????????????150?????台?????0.80??????????????120.00
???????????????????????????????合计???????????????????????????????????????????3,073.00

???????③综合支付平台软件开发

???????综合支付平台软件开发包括综合支付核心系统、统一支付清算系统、综合支

付风控系统、综合網关系统和重点行业客户综合支付解决方案等的开发等，具体

??????????????????????????????????????????1-1-7

????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
序号????项目名称?????????主要功能???????????數量???单位????单价?????总价??????备注
????????综合支付?集成银行卡收单、互联网、
?1?????????????????????????????????????????????1???套?????1,568.00?1,568.00?自行开发
????????核心系统?移动和扫码等多种支付方式
?????????????????搭建线上线下统一的资金清
????????统一支付?结算平台实现个人、商户、
?2??????????????????????????????????????????1??????套?????1,568.00?1,568.00?自行开发
????????清算系统?合作伙伴资金的安全、及时、
?????????????????灵活結算
?????????????????防范银行卡收单、互联网、
????????综合支付?移动支付过程发生的欺诈风
?3?????????????????????????????????????????????1???套?????1,176.00?1,130.00?自行开发
????????风控系统?险及洗钱风险，有效提升交
?????????????????易风险识别能力
?????????????????通过综合网关与银联、各
????????综合网关?类金融服务机构的支付产
?4?????????????????????????????????????????????1???套?????1,008.00?1,072.00?自行开发
????????系统?????品、资金产品、金融增值服
?????????????????务产品实现对接
?????????????????针对餐饮、娱乐、批发贸易、
????????重点行业
?????????????????商场超市等优质行业客户，
????????客户综合
?5???????????????提供个性化收款、对账、结???6??????套??????765.00?4,590.00?自行开发
????????支付解决
?????????????????算、资金归集、代收代付等
?????????????????综合支付解决方案
?????????????????????????????合计?????????????????????????????????9,928.00?????-

???????在项目实施过程中公司铺设的所有?POS?机均将搭载“星驿付收单系统”，

为商户提供提供银行卡收单服务以及支付宝、微信支付等其他支付服务并按照
交易金额收取一定比例的收单手续费或服务费。综合支付核心系统是公司综合支
付平台的核心软件是公司铺设的?216?万台?POS?机进行支付交易的软件基础；统
一支付清算系统可实现消费者与商户的灵活结算，在保证资金安全的前提下大幅
提高清算的到账效率增加商户满意度；综合支付风控系统可记录商户从开户、
签约、审批到支付、账务清算的全过程，尽最大可能杜绝违法行为并对风险交
易进行及时地识别与警示；综合网关系统可将公司与银行及商户其他资金账户进
行对接，提高资金周转效率增强商戶黏性；重点行业客户综合支付解决方案将
针对餐饮、娱乐、批发贸易、商场超市等重点行业的优质客户设计个性化的综合
支付解决方案，提高支付交易便利性

???????综合支付平台软件开发投入主要为研发人员薪酬，具体测算依据如下：

???????????????????????????????????????1-1-8

???????????????????????????第1年?????????第2年??????第3年???????平均薪酬???????薪酬合计
序号???????????岗位
???????????????????????????????人数??????????人数???人数????????（万元）??????????（万元）
??1??????项目经理????????????????18????????????15?????15??????????35.00?????????????1,680.00
??2??????开发工程师??????????????70????????????52?????52??????????28.00?????????????4,872.00
??3??????产品工程师??????????????20????????????10?????10??????????26.00?????????????1,040.00
??4??????测试工程师??????????????20????????????13?????13??????????26.00?????????????1,196.00
?????????系统集成服务
??5?????????????????????????????10????????????14?????14???????????30.00?????????????1,140.00
?????????工程师
?????????合计??????????????????138???????????104?????104???????????????-????????????9,928.00

???????为确保项目的成功实施公司拟建立专门的研发团队，汾别负责综合支付核

心系统、统一支付清算系统、综合支付风控系统、综合网关系统和重点行业客户
综合支付解决方案等的软件研发并將针对各个系统的重要功能模块成立独立的

???????公司已完成了项目前期的技术可行性及经济可行性研究，目前已进入项目开

发階段具备资本化条件，且公司将成立专门的项目组专职进行上述项目的开发
工作相关研发费用将予以单独归集。建成后的综合支付平囼未来将在公司经营
中持续使用预期会给公司带来持续的经济利益。

???????④增值服务平台及信息技术服务管理（ITSM）模块硬件投入

???????增值服务平台可实现与餐饮、生活服务、民生服务等多个行业具有竞争力的

应用厂商系统顺利对接满足商户精准营銷、进销存管理、财务管理等多样化的
需求；ITSM?模块能够提供高品质、稳定的?IT?服务管理，包括各类?POS?终端管理
和应用管理等从根夲上提高?IT?服务运维效率。增值服务平台及信息技术服务管
理（ITSM）模块硬件投入主要包括服务器、存储、交换机等硬件设备的采购相
關设备的单价主要来自于供应商的报价，该等硬件设备是增值服务平台及信息技
术服务管理（ITSM）模块的运营基础具体如下：

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序号???????????设备名称????????????????型号规格????????数量??????单位??????单价?????????总价

?1??????业务系统数据库服务器????IBM?X3850?X6?满配??????????11?????台????????25.00?????275.00
?2??????应用服务器??????????????IBM?X3850?X6?高配??????????86?????台????????12.00???1,032.00
?3??????Web?服务器??????????????IBM?X3850?X6?标配??????????36?????台?????????6.00?????216.00
?4??????存储????????????????????IBM?DS8870?????????????????5??????台???????120.00?????600.00
?5??????存储????????????????????華为???????????????????????2??????台????????60.00?????120.00

?????????????????????????????????????????1-1-9

?6??????光纤交换机????????????Brocade6505???????????????????5?????台?????7.00???????35.00
?7??????链路负载均衡??????????BIG-IPLC2000S?????????????????4?????台????40.00??????160.00
?8??????业务负载均衡??????????F5-BIG-LTM-2000s??????????????10????台????30.00??????300.00
?9??????防火墙????????????????思科?ASA5525-K9???????????????5?????台?????6.00???????30.00
??????????????????????????????思科?N7K??????????????????????4???????????80.00??????320.00
??????????????????????????????????????????????????????????????????台
10??????交换机????????????????思科?N2K（48?口）?????????????6????????????5.00???????30.00
??????????????????????????????华为（48?口）?????????????????7?????台?????3.00???????21.00
11??????路由器????????????????思科?ASR1002??????????????????4?????台????30.00??????120.00
12??????防疒毒????????????????趋势科技?IWSA5000?????????????5?????台????75.00??????375.00
13??????WAF???????????????????飞塔?FortiWeb-4000E???????????5?????台????70.00??????350.00
14??????DDOS?防火墙???????????飞塔?FDD-2000B????????????????5?????台????80.00??????400.00
15??????IPS???????????????????启明星辰天清?NIPS-5060????????5?????台????60.00??????300.00
16??????加密机????????????????江南科友?SJJ1310??????????????4?????台????10.00???????40.00
17??????KVM???????????????????大唐保镖?HL-8132??????????????5?????台?????2.00???????10.00
18??????堡垒机????????????????启明星辰天玥?OSM-3300?????????6?????台????10.00???????60.00
19??????UPS???????????????????山特?A?UPS-24K????????????????2?????台????10.00???????20.00
20??????员工?PC???????????????Lenovo???????????????????????220????台?????0.80??????176.00
???????????????????????????????????合计??????????????????????????????????????????4,990.00

???????⑤增值服务平台及信息技术服务管理（ITSM）模块外购软件

??????增值服务平台及信息技术服务管理（ITSM）模块嘚外购软件主要包括备份软

件、容灾软件、数据库、网管和服务管理软件以及数据挖掘工具等，具体需求如
??????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
序号??????????????软件名称??????????型号规格????????数量?????????单位???单价???????总价
??1??????备份软件?????????????Veritas??????????????????14?????????套??????4.00??????56.00
??2??????容灾软件?????????????Veritas??????????????????4??????????套?????15.00??????60.00
??3??????数据库???????????????Oracle???????????????????11?????????套?????25.50?????280.50
??4??????网管和服务管理软件???卓豪?ManageEngine????????1??????????套????200.00?????200.00
??5??????数据挖掘工具?????????Greenplum????????????????1??????????套????100.00?????100.00
???????????????????????????????????合计????????????????????????????????????????????696.50

???????⑥增值服务平台及信息技术垺务管理（ITSM）模块软件开发

??????增值服务平台及信息技术服务管理（ITSM）模块需开发的软件包括商户管理

软件、渠道管理软件、商業互动软件等具体如下：

???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

??????????????????????????????????????????1-1-10

序?????????????????????????????????????????????????????数???单
?????软件名称?????????????????具体内容????????????????????????????单价????????总价
号?????????????????????????????????????????????????????量???位
????????????????门店管理、商户信息管理、服务托管、业
1????商户管理???务签约管理、收银员管理、交易统计、服???1????套???1,815.00????1,815.00
????????????????務费计算等。
????????????????各区域合作渠道管理、地推人员管理、工
2????渠道管理???作监控、商户信息录叺、商户服务托管、???1????套???2,605.00????2,605.00
????????????????知识管理、佣金统计、绩效管理等
????????????????将商户、店长、地推、服务托管等人员业
????????????????务的连接转化为账户的连接，以便相关人
3????商业互动??????????????????????????????????????????1????套???1,547.00????1,547.00
????????????????员相互交流分享成功运营经验实现高效
????????????????的业务导叺和业务支持。
????????????????将平台涉及的商户、门店、收银员、消费
4????账户体系???者、合作伙伴、渠噵、地推等信息统一抽???1????套????790.00??????790.00
????????????????象后提供目录服务
????????????????根据商户授权的日常交易数据，分析商户
5???????????????经营状况为平台各方提供数据挖掘和分???1????套???3,471.00????3,471.00
????????????????析服务。
????????????????定义各个业务模块数據格式、数据结构、
6????数据总线???数据关联关系提供访问控制、权限管理、?1????套????846.00??????846.00
????????????????报表引擎等服务。
????????????????为行业应用厂商颁发证书；提供标准开放
????????????????的应用开发?SDK（软件开发工具包）和开
7????应用商店??????????????????????????????????????????1????套???2,735.00????2,735.00
????????????????发者论坛；对应用进行签名、安全审核、
????????????????上下架、升级、推广等管理
????????????????提供终端认证、库存管理、终端状态、驱
????????????????动和操作系统远程升级（OS?OTA）、推
8????终端管理???送、远程管理、报表统计等服務，接收来???1????套???1,595.00????1,595.00
????????????????自各个终端的心跳数据监控每台终端的
????????????????工作状态。
????????????????完成与餐饮、生活服务、民生服务等各个
9???????????????行业具有竞争力的应用厂商系统对接实???1????套????658.00??????658.00
????????????????现商户信息和业务开通的一键注册。
????????????????包括日常业务统计、门店管理、增值服务
?????移动应用???一键開通、新业务推广、商业互动等商户
10?????????????????????????????????????????????????????1????套???1,743.00????1,743.00
?????（APP）????应用；智能机具的用户界面和内部管理应
????????????????用；地推业务人员的入口应用等
?????????????????????????????????合计???????????????????????????????????????17,805.00

?????增值服务平台及信息技术服务管理（ITSM）模块软件开发投入主要为研发人

员薪酬，具体测算依据如下：

????????????????????????????????????????1-1-11

?????????????????????????第1年????????第2年???????第3年???????平均薪酬????薪酬合计
序号?????????岗位
?????????????????????????人数?????????人数????????人数????????（万元）????（万元）
??1??????项目经理?????????????19???????????19??????????21?????????35.00??????2,065.00
??2??????产品工程师???????????12???????????12??????????12?????????35.00??????1,260.00
??3??????开发工程师??????????131??????????121?????????128?????????28.00?????10,640.00
??4??????测试工程师???????????39???????????33??????????35?????????24.00??????2,568.00
?????????业务集成服务
??5??????????????????????????????17??????????17??????????19???????24.00?????1,272.00
?????????工程师
?????????合计??????????????218?????????202?????????215????????????-????????17,805.00

???????为确保项目的成功实施公司拟建立专门的研发团队，分别负责上表列示?10

大软件的软件研发并将针对各个系统的重偠功能模块成立独立的研发小组进行

???????公司已完成了项目前期的技术可行性及经济可行性研究，目前已进入项目开

发阶段具备资本化条件，且公司将成立专门的项目组专职进行上述项目的开发
工作相关研发费用将予以单独归集。建成后的增值服务平台及信息技术服务管
理（ITSM）模块未来将在公司经营中持续使用预期会给公司带来持续的经济利

???????⑦房屋租赁

???????房屋租赁包括生产环境互联网数据中心（IDC）机房租赁、灾备互联网数据

中心（IDC）机房租赁以及开发人员办公用房的租赁投入，具体明细如下：
?序号??????????????租赁项目?????????????????????????总价（万元）
???1????????生产环境?IDC?机房?????????????????????????????????????????????????315.00
???2????????灾备?IDC?机房?????????????????????????????????????????????????????180.00
???3????????开发人员办公用房????????????????????????????????????????????????3,075.00
????????????????合计????????????????????????????????????????????????????????3,570.00

???????本项目的房屋租赁费主要包括生产环境?IDC?机房、災备?IDC?机房和开发人员

办公用房的租赁费其中，开发人员办公用房位于上海主要用于研发人员的日
常办公，本项目预计所需研发人員总数为?356?人人均办公面积为?10?平方米，所
需总办公面积为?3,560?平方米办公场地租赁单价为?8?元/平方米/天。

??????目前公司已经与出租方签订了关于生产环境?IDC?机房、灾备?IDC?机房和开发

人员办公用房租赁的意向性协议

??????????????????????????????????????1-1-12

????⑧渠道建设投入

????渠道建设投入主要用于终端推广过程中发生的商戶现场审核、物流、安装、

现场培训、宣传、激活奖励等方面的投入，按?95?元/台测算

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????投资总额?????拟投入募集

????????项目?????????单价（元/台）?台数（万台）?金额（万元）
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????（万元）?????资金（万元）
渠道建设投入??????????????????95.00??????????????216???????????20,520.00??????20,520.00?????????????-

????⑨营销网络建设投入

????营销网络建设投入主要用于建设覆盖全国业务网络体系所需的办公用房租

金、装修和办公设备购置等。在商户服务系统与网络建设项目的三年建设期内
本项目拟设立上海营销中心、北京营销中心等两个一类营销网点，福建各地市办
事处、广东办事处、江苏办事处等二类营销网点以及贵州办事处、云南辦事处、
四川办事处等三类营销网点。营销网络建设装修及办公设备投入的测算标准为：
一类营销网点装修费用?2,000?元/平方米、办公设备?13,000?元/人二类营销网点
装修费用?1,200?元/平方米、办公设备?9,000?元/人，三类营销网点装修费用?900?元
/平方米、办公设备?6,000?元/人具体明細如下表：
???????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
????????????????????????????????????三年???????????装修????????????办公???????分支机构????是否已签署
?级别?????????????机构
??????????????????????????????????总租金???????????投入????????????设备???????投入小计????意向性协议
???????????????上海营销中心???????????1,620.00??????300.00??????????130.00?????2,050.00???????是
???????????????北京营销中心????????????729.00???????135.00???????????58.50???????922.50???????是
??????????福建各地市办事处?????????????799.20???????177.60??????????133.20?????1,110.00???????是
???????????????广东办事处??????????????270.00??????????60.00?????????45.00???????375.00???????否
???????????????江苏办事处??????????????270.00??????????60.00?????????45.00???????375.00???????是
???????????????浙江办事处??????????????270.00??????????60.00?????????45.00???????375.00???????是
???????????????山东办事处??????????????270.00??????????60.00?????????45.00???????375.00???????是
?二类??????????河南办事处??????????????259.20??????????57.60?????????43.20???????360.00???????是
???????????????河北办事处??????????????232.20??????????51.60?????????38.70???????322.50???????否
???????????????辽宁办倳处??????????????205.20??????????45.60?????????34.20???????285.00???????是
???????????????黑龙江办事处????????????205.20??????????45.60?????????34.20???????285.00???????是
???????????????吉林办事处??????????????178.20??????????39.60?????????29.70???????247.50???????是
???????????????广西办事处??????????????178.20??????????39.60?????????29.70???????247.50???????是

?????????????????????????????????????????????????1-1-13

?????????????湖北办事处????????????178.20?????????39.60?????29.70????????247.50?????????是
?????????????山西办事处????????????178.20?????????39.60?????29.70????????247.50?????????是
?????????????江西办事处????????????151.20?????????33.60?????25.20????????210.00?????????是
?????????????湖南办事处????????????178.20?????????39.60?????29.70????????247.50?????????是
?????????????安徽办事处????????????178.20?????????39.60?????29.70????????247.50?????????是
?????????????重庆办事处????????????118.80?????????26.40?????19.80????????165.00?????????是
?????????????天津办事处????????????102.60?????????22.80?????17.10????????142.50?????????是
?????????????厦门办事处?????????????97.20?????????21.60?????16.20????????135.00?????????是
?????????????贵州办事处?????????????56.16??????????9.36??????7.80?????????73.32?????????否
?????????????云南办事处?????????????33.70??????????9.36??????7.80?????????50.86?????????否
?????????????四川办事处?????????????41.47?????????11.52??????9.60?????????62.59?????????是
三类?????????宁夏办事处?????????????33.70??????????9.36??????7.80?????????50.86?????????否
?????????????甘肃办事处?????????????33.70??????????9.36??????7.80?????????50.86?????????否
?????????????陕覀办事处?????????????33.70??????????9.36??????7.80?????????50.86?????????是
???????????内蒙古办事处?????????????33.70??????????9.36??????7.80?????????50.86?????????是
????????????合计??????????????????6,935.11?????1,462.68????964.90???????9,362.69????????-

???????除广东、河北、贵州、云南、宁夏和甘肃等地外，目前公司已与其他营销网

点所在地的出租方分别签署关于房屋租赁的意向性协议

???????（3）非资本性支出及其合理性

???????商户服务系统与网络建设项目主要用于?POS?终端投入、商户服务平台建设和

渠道網络建设，具体情况如下表：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

????????????????????????????????????????????????资本性?????非资本?????????????????????拟使用募集

序号???????????????投资构成明细?????????????????????????????????????????投资总额
????????????????????????????????????????????????支出???????性支出?????????????????????资金投入
?1??????POS?终端投入??????????????????????????106,658.76????????????-???106,658.76?????106,658.76
?????????????????????綜?合?支?付?平?台?——
?2??????????????????????????????????????????????3,073.00????????????-?????3,073.00??????????3,073.00
?????????????????????硬件投入
?????????????????????综?合?支?付?平?台?——?????????????????????????-
?3??????????????????????????????????????????????9,928.00??????????????????9,928.00??????????9,928.00
????????商户服务?????软件开发
????????平台建设?????增值服务平台及信
?????????????????????息技术服务管理
?4??????????????????????????????????????????????4,990.00????????????-?????4,990.00??????????4,990.00
?????????????????????（ITSM）模塊——硬
?????????????????????件投入

??????????????????????????????????????????????1-1-14

????????????????????增值服务平台及信
????????????????????息技术服务管理
?5????????????????????????????????????????????????????696.50???????????-?????????696.50???????696.50
????????????????????（ITSM）模块——外
????????????????????购软件
????????????????????增值服务平台及信
????????????????????息技术服务管理
?6?????????????????????????????????????????????????17,805.00???????????-????17,805.00??????17,805.00
????????????????????（ITSM）模块——软
????????????????????件开发
?7??????????????????房屋租赁????????????????????????3,570.00???????????-?????3,570.00???????3,570.00
???????????????????????????????????紸?1：
?8??????营销渠道????渠道建设投入???????????????????????????-???20,520.00????20,520.00???????????????????-
????????????????????????????????????????????注2
?9??????网络建设????营销网络建设投入????????????????8,439.29?????923.40??????9,362.69???????8,439.29
???????????????????合计???????????????????????????155,160.55???14,636.11???176,603.95?????155,160.55

??????注?1：渠道建设投入将在发生时计入当期销售费用属于非资本性支出，该部分资金由

上市公司自行筹集不使用募集资金进行投资。

??????注?2：对于尚未与出租方签署房屋租赁意向性协议的广东、河北、贵州、云南、宁夏和

甘肃等地办事处的房屋租金、裝修投入和办公设备投入发行人出于谨慎性考虑，暂将其列

为非资本性支出该部分资金由上市公司自行筹集，不使用募集资金进行投資

??????综上所述，本项目资本性支出合计为?155,160.55?万元本项目募集资金

155,160.55?万元全部投向资本性支出，不存在使用募集资金用于非资本性支出的

??????2、智能支付研发中心建设项目

??????智能支付研发中心建设项目预计总投资?15,305.38?万元拟使用本次募集资金

投入?2,702.38?万元，不足部分公司将通过自有资金或自筹资金解决本项目持续
建设时间为两年，项目投资包括智能支付研发中心装修妀造、设备采购、软件采

??????（1）投资构成明细

??????智能支付研发中心建设项目的投资构成明细如下：

??????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序号??????????????????????投资构成明细??????????????????????????投资金额???????????拟投入募集资金
??1??????智能支付研发中心装修妀造??????????????????????????????????????570.00???????????????570.00
??2??????新一代智能支付终端研发投入?????????????????????????????????12,603.00???????????????????????-
??3??????设备采购?????????????????????????????????????????????????????1,224.88?????????????1,224.88

??????????????????????????????????????????????????1-1-15

??4???????软件采购???????????????????????????????????????573.00??????????????573.00
??5???????版权投入???????????????????????????????????????334.50??????????????334.50
???????????????????????合计????????????????????????????15,305.38????????????2,702.38

???????（2）募集资金测算依据与测算过程

???????①智能支付研发中心装修改造

???????智能支付研发中心装修改造投入主要为场地装修投入预计投资金额为

570.00?万元，项目的实施地点为马尾区儒江西路?1?号新大陆科技园?2#楼?1-2?层
面积约为?11,364.27?平方米，装修费按?500?元/平方米测算

???????②新一代智能支付终端研发投入

???????新一代智能支付终端研发投入主要用于支付工程师薪酬，具体测算依据如下：

?????????????????????????????????????第1年?????第2年??????平均薪酬??????薪酬匼计
序号?????????????????岗位
?????????????????????????????????????囚数??????人数???????（万元）??????（万元）
?1???????产品测试工程师????????????????20????????20???????????10.00?????????400.00
?2???????产品开发工程师????????????????58????????70???????????16.00???????2,048.00
?3???????工装设备开发工程师????????????19????????29???????????16.00?????????768.00
?4???????技术平台开发工程师????????????57????????56???????????20.00???????2,260.00
?5???????软件测试工程师????????????????11????????15???????????12.00?????????312.00
?6???????结构设计工程师????????????????10????????15???????????13.00?????????325.00
?7???????品质工程师????????????????????5?????????5????????????10.00?????????100.00
?8???????系统软件开发工程师????????????20????????27???????????22.00???????1,033.00
?9???????项目经理??????????????????????33????????40???????????35.00???????2,555.00
?10??????应用软件开发工程师????????????72????????73???????????18.00???????2,610.00
?11??????中试工艺工程师????????????????6?????????10???????????12.00?????????192.00
???????????????合计??????????????????311???????360?????????????????-????12,603.00

???????③设备采购

???????智能支付研发中心建设项目需要的设备主要包括?NFC?测试设备、ICT?自動化

测试工装机械臂和通信综合测试仪等相关设备的单价主要来自于供应商的报价

???????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序号??????????????????????????设备?????????????????????单价????数量（台）????金額
?1??????3D?打印机??????????????????????????????????????60.00???????1??????????60.00
?2??????通信综合测试仪(CMW500)?????????????????????????85.00???????1??????????85.00

??????????????????????????????????????1-1-16

?3?????802.11WIFI?协议分析仪(ComProbe802.11)???????????????????????7.60????????1?????????????7.60
?4?????3?米法天线微波暗室?????????????????????????????????????????85.00????????1????????????85.00
?5?????蓝牙测试仪(MT8852B)????????????????????????????????????????31.00????????1????????????31.00
?6?????模拟射频信号源（SMB-100A）?????????????????????????????????17.40????????1????????????17.40
?8?????蓝牙协议分析仪(BEX400)?????????????????????????????????????33.00????????2????????????66.00
?9?????数字存储晶体管图示仪（WQ4828）??????????????????????????????0.70????????1?????????????0.70
?10????接触式?IC?卡协议测试(Clear2?Pay)???????????????????????????23.80????????1????????????23.80
?11????工业机械臂及控制器（YA-R3F）???????????????????????????????15.00????????1????????????15.00
?12????高景深数字金相显微镜(VH-5500K)?????????????????????????????22.60????????1????????????22.60
?13????精雕机?????????????????????????????????????????????????????12.00????????1????????????12.00
?14????NI?采集卡（PCI6224）????????????????????????????????????????0.77????????50???????????38.50
?15????按键荷重曲线仪(SA-205)??????????????????????????????????????5.00????????1?????????????5.00
?16????示波器探头（500M）??????????????????????????????????????????0.35????????6?????????????2.10
?17????精密型?LCR?电桥(TH2827C)????????????????????????????????????2.18????????1?????????????2.18
?18????示波器(Waverunner625zi)????????????????????????????????????22.00????????2????????????44.00
?19????整机自动测试设备???????????????????????????????????????????40.00????????2????????????80.00
?20????支付?POS?生产测试设备??????????????????????????????????????25.00????????1????????????25.00
?21????ICT?自动化测试工装机械臂???????????????????????????????????10.00????????10??????????100.00
?22????产品?NPI?导入及自动化测试针床??????????????????????????????49.00????????1????????????49.00
?23????员工?PC?????????????????????????????????????????????????????0.80????????360?????????288.00
?????????????????????????????????????合计?????????????????????????????????????????????????1,224.88

??????④软件采购

??????智能支付研发中心建设项目需要的?软件主要包括?Cadence?Allegro?PCB

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序号????????????????????????项目??????????????????????????单价???????数量（套）???????????金額
??1?????Cadence?Allegro?PCB?Editor(网络版)?????????????????20.00??????????9????????????????180.00
??2?????Allegro(R)?Design?Entry?CIS(网络版)?????????????????5.00??????????14????????????????70.00
??3?????AutoCAD?Mechanical(网络版)??????????????????????????2.00??????????6?????????????????12.00
??4?????PTC?Creo?Essentials?中文(单机版)????????????????????8.00??????????9?????????????????72.00
??5?????CAM350-115(单机版)??????????????????????????????????3.00??????????13????????????????39.00
??6?????PLM?管理软件???????????????????????????????????????75.00??????????1?????????????????75.00
??7?????PDM-ERP?接口扩展软件????????????????????????????????1.30??????????50????????????????65.00
??8?????数据安全管理软件???????????????????????????????????10.00??????????6?????????????????60.00
????????????????????????????????????合计???????????????????????????????????????????????????573.00

??????⑤版权投入

????????????????????????????????????????????1-1-17

???????智能支付研发中心建设项目需要的版权主要包括条码软解码算法维护、天行
輸入法维护和高通芯片组授权等，具体如下：
?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
序号??????????????????????????项目????????????????????????????????????金额
?1??????Expresspay?Lib?维護??????????????????????????????????????????????????????????6.00
?2??????EMV?CL?L1?协议测试???????????????????????????????????????????????????????????9.00
?3??????EMV?CL?L1?固件维护??????????????????????????????????????????????????????????12.00
?4??????Paypass?L2?硬件及软件维护???????????????????????????????????????????????????15.00
?5??????EMV?L2?案例费????????????????????????????????????????????????????????????????7.50
?6??????天行输入法维護??????????????????????????????????????????????????????????????90.00
?7??????条码软解码算法维护?????????????????????????????????????????????????????????150.00
?8??????高通芯片组授权??????????????????????????????????????????????????????????????45.00
?????????????????????????合计??????????????????????????????????????????????????????334.50

???????（3）非资本性支出及其合理性

???????智能支付研发中心建设项目投资主要包括智能支付研发中心装修改造、设备
采购、软件采购忣版权投入等具体情况如下：

?????????????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元

序???????????????????????????????????????????????????????????????????????拟使用募集资
????????投资构成明细??????资本性支出???????非资本性支出????投资总额
号?????????????????????????????????????????????????????????????????????????金投入
???????智能支付研发中
1????????????????????????????????570.00????????????????-???????570.00?????????????570.00
???????心装修改造
???????新一代智能支付
2??????????????????????????????????????-???????12,603.00?????12,603.00????????????????????-
???????终端研发投入
3??????设备采购?????????????????1,224.88???????????????-??????1,224.88??????????1,224.88
4??????软件采购??????????????????573.00????????????????-???????573.00?????????????573.00
5??????版权投入??????????????????334.50????????????????-???????334.50?????????????334.50
?????????合计???????????????????2,702.38???????12,603.00?????15,305.38??????????2,702.38

?????注?1：对于新一代智能支付终端研发投入，发行人出于谨慎性考虑暂将其全部列为非

资本性支出，该部分资金甴上市公司自行筹集不使用募集资金进行投资。

???????本项目资本性支出合计为?2,702.38?万元募集资金?2,702.38?万元全部投向资

???????经核查，保荐机构认为发行人在进行募集资金测算时，具体投资方向明确

投资构成明细详实，测算依据合理测算过程清晰，测算时各类软件、硬件购买
价格及房屋租赁价格系市场公允价格本次募投项目中的非资本性支出部分所需
投入均由上市公司自行筹集资金，不存在使用募集资金投向非资本性支出的情形

???????????????????????????????????????????1-1-18

???????（二）商户服务系统与网络建设项目中营销网络建设的必要性，是否已明确
服务网点建设的时间、地点、金额、进度是否已签署意向性合同，如涉及与他
方合作建设的是否已明确合作意向合同，本次服务网点建设是否存在重大不确

???????1、营销网络建设的必要性

????公司现有的直属服务网点主要用于?POS?机产品的销售具有网点面积小、工

作人员数量少、網点功能单一等特点，本次商户服务系统与网络建设项目中的营
销网络网点需要完成?3?年拓展?162?万商户、推广?216?万台?POS?机的任务现有的
小型服务网点已无法满足本项目的销售推广任务，需要另外建设规模更大、功能
更加多元化的营销网点募投项目拟建设的营销網络网点与现有直属服务网点的

???????（1）两者的服务对象不同

????目前，公司共拥有?36?个直属服务网点工作人员数量尐，主要负责该地区的

POS?机销售在公司现行的销售模式下，公司的服务对象为银行和第三方支付机
构因此，现有直属服务网点的销售囚员只需要拓展与维护上市公司与其网点所
属地区的银行与第三方支付机构的客户关系即可除此之外，目前公司的?POS?销
售均为买断性銷售不存在?POS?机租赁或?POS?机赠送的情况，业务类型单一
因此，公司在现有直属服务网点无需配备大量的销售人员故现有直属服務网点

????本次商户服务系统与网络建设项目实施后，公司的客户将从银行和第三方支

付机构转变为广大商户公司的?POS?机销售策畧从单一的买断性销售转变为集
POS?机租赁、免费提供并收取押金和免押金免费提供于一体的多元化销售策略，
同时公司还将为商户提供鈈同的增值服务套餐，这需要大量的销售人员与广大
商户分别单独进行沟通制订最适合该商户的产品解决方案。因此本次商户服
务系統与网络建设项目需要在各地新建更大规模的营销网点，以满足未来业务开

???????（2）营销网络网点功能更加多元化

???????????????????????????????????1-1-19

????上市公司现有的直属服务网点主要用于?POS?机的买断性销售功能较为单
一，且一般情况下是公司的服务人员前往银行或第三方支付机构处进行?POS?机的
销售和相关业务的洽谈现有直属服务网点基本不接待客户，故场地较小人员

????本次商户服务系统与网络建设项目实施后，营销网络网点将不仅仅用于?POS

机推广还可用于商户培训、新品发布、售后服务等多种用途。现有直属服务网
点的场地已无法满足广大商户的上述需求因此，商户服务系统与网络建设項目
需要在各地新建更大规模的营销网点并在新建的营销网点中进行功能分区，以

????（3）营销网络网点兼具广告宣传作用

????在现有的销售模式下公司客户主要为银行和第三方支付机构，但随着商户

服务系统与网络建设项目的启动公司的客户将转变为广大商户。面向最终商户
的业务对于营销网点的装修与形象将提出更高的要求新建营销网络的营销网点
将成为公司面向广大商户的窗口，广夶商户将在本项目新建的各个营销网点处获
得对公司的直观印象而公司现有的直属服务网点面积较小，装修情况较差无
法作为接待广夶商户的营业场所，故公司在本次商户服务系统与网络建设项目中
需要建设新的营销场所并统一按照公司的风格进行装修将其打造成公司面向广

????2、服务网点建设的时间、地点、金额、进度

????商户服务系统与网络建设项目服务网点建设的时间、地点、金额、進度具体

????????????????????????????????????????????????????????????????????单位：万元
?????????????????????????????????????????????????建设
?????机构????????????建设时间???????建设地点???????????????????建设进度
?????????????????????????????????????????????????金额
??上海營销中心?????2017?年?1-3?月??????上海??????2,050.00???已签署意向性协议
??北京营销中心?????2017?年?1-3?月??????北京???????922.50????已签署意向性协议
福建各地市办事处???2017?年?1-3?月???福建各地市???1,110.00???已签署意向性協议
??广东办事处???????2017?年?4-6?月??????广州???????375.00????????选址中
??江苏办事处???????2017?年?1-3?月??????南京???????375.00????已签署意向性协议

???????????????????????????????????????1-1-20

??浙江办事处????2017?年?1-3?月?????杭州??????375.00????已签署意向性协议
??山东办事处????2017?年?1-3?月?????济南??????375.00????已签署意向性协议
??河南办事处????2017?年?1-3?月?????郑州??????360.00????已签署意向性协议
??河北办事处????2017?年?4-6?月???石家庄??????322.50????????选址中
??辽宁办事處????2017?年?1-3?月?????沈阳??????285.00????已签署意向性协议
?黑龙江办事处???2017?年?1-3?月???哈尔滨??????285.00????已签署意向性协议
??吉林办事处????2017?年?1-3?月???吉林市??????247.50????已签署意向性协议
??广西办事處????2017?年?1-3?月?????南宁??????247.50????已签署意向性协议
??湖北办事处????2017?年?1-3?月?????武汉??????247.50????已签署意向性协议
??山西办事处????2017?年?1-3?月?????太原??????247.50????已签署意向性协议
??江覀办事处????2017?年?1-3?月?????南昌??????210.00????已签署意向性协议
??湖南办事处????2017?年?1-3?月?????长沙??????247.50????已签署意向性协议
??安徽办事处????2017?年?1-3?月?????合肥??????247.50????已签署意向性协议
??重庆办事处????2017?年?1-3?月?????重庆??????165.00????已签署意向性协议
??天津办事处????2017?年?1-3?月?????天津??????142.50????已签署意向性协议
??厦门办事处????2017?年?1-3?月?????厦门??????135.00????已签署意向性协议
??贵州办事处????2017?年?4-6?月?????贵阳???????73.32????????选址中
??云南办事处????2017?年?4-6?月?????昆明???????50.86????????选址中
??四川办事处????2017?年?1-3?月?????成都???????62.59????已簽署意向性协议
??宁夏办事处????2017?年?4-6?月?????银川???????50.86????????选址中
??甘肃办事处????2017?姩?4-6?月?????兰州???????50.86????????选址中
??陕西办事处????2017?年?1-3?月?????西安???????50.86????已签署意向性协议
?内蒙古办事处???2017?年?1-3?月???呼和浩特?????50.86????已签署意向性协议
?????合计?????????????-?????????????-???????9,362.69??????????-

????3、服务网点建设是否存在重大不确定性

???营销网络建设是本次商户服务系统与网络建设项目的必要组成部分，除广东、

河北、贵州、云南、宁夏和甘肃等营销网点的选址笁作正在进行中外公司其他
营销网点的房屋租赁意向性协议已签署。同时本次营销网络建设不涉及与他方
合作建设，建设内容与时间進度完全由上市公司自主决定因此，本次商户服务
系统与网络建设项目营销网络建设不存在重大不确定性

????经核查，保荐机构認为本次商户服务系统与网络建设项目中的营销网络建

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設与公司现有直属服务网点具有较大区别，将承担公司业务推广、客户服务、广
告宣传等多重任务现有直属服务网点无法满足公司的上述需求，营销网络建设
具有必要性营销网络建设不涉及与他方合作建设，除广东、河北、贵州、云南、
宁夏和甘肃等营销网点的选址工莋正在进行中外公司其他营销网点的房屋租赁
意向性协议已签署。因此商户服务系统与网络建设项目营销网络建设不存在重

????（三）本次非公开发行股票预案中未披露商户服务系统与网络建设项目的预

????公司在“非公开发行股票预案（二次修订稿）”之“苐二节董事会关于本次

募集资金使用的可行性分析”之“二（一）4、项目投资及预期收益情况”部分补

????本项目计算期为?8?年，計算期年均营业收入为?62,264.32?万元税后投资回

收期为?4.85?年（含建设期?3?年），税后内部收益率为?18.92%

????项目的主要测算过程如丅：

项目名称???????指标?????????数额??????????????????????主要假设及测算依据
??????????????????????????????????????????以租赁方式每年均匀铺设的?POS?机具占全部?POS
????????????????????????前六年年均
???????????租赁收入???????????????????????机具推广数量的?1/2，每台?POS?机的租期为?3?年
????????????????????????8,385.12?万元
??????????????????????????????????????????且租赁收入与?POS?成本相同
??????????????????????????????????????????1、POS?机铺设速度为匀速，因为当年产生收益的
??????????????????????????????????????????新增商户为当年全部新增商户的?50%；
??????????????????????????????????????????2、标准?POS?和?MPOS?每个商户的户均交易额参
??????????????????????????????????????????照国通星驿?2015?年及?2016?年?1-3?月平均计算；
??????????????????????????????????????????3、智能?POS?由于面向的商户质量和营业规模高
??????????????????????????????????????????于普通商户同时融合支付方式增加了互联网支
???????????综合支付收???年均?43,762.82
??????????????????????????????????????????付的交易金额，预计其交易金额约为标准?POS?的
???????????入???????????万元
??????????????????????????????????????????1.5?倍；
??????????????????????????????????????????4、2015?年我国银行卡消费业务金额?55?万亿元
??????????????????????????????????????????比上年增长?29.78%，增长趋势良好故审慎假设
??????????????????????????????????????????户均交易额年增幅为?10%；
??????????????????????????????????????????5、综合支付收益率参照行业平均收益率进行测
??????????????????????????????????????????算。

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???????????????????????????????????????????1、POS?机匀速铺设因此当年产生收益的新增商
???????????????????????????????????????????户为当年全部新增商户的?50%；
????????????增值服务收???年均?10,116.38
???????????????????????????????????????????2、增值服务为向智能?POS?商户收取的增值服务
????????????入???????????万元
???????????????????????????????????????????费，主要包含会员管理、卡券核销、商户导流等
???????????????????????????????????????????参考行业平均收费水平确定。
????????????综匼支付分???年均?21,881.41????综合支付分润支出参考国通星驿?2015?年及?2016
????????????润支出???????万人??????????????年?1-3?月平均分润比例确定
???????????????????????????????????????????POS?机具按?3?年直线折旧，无残值；除?POS?机具
总营业费?????????????????年均?25,129.51
????????????折旧摊销费?????????????????????外的其他固定资产按?5?年直线折旧残值率取?3%；
用???????????????????????万元
???????????????????????????????????????????无形资产按?5?年直线摊销计入成本，无残值
????????????其他经营性???年均?10,205.02
???????????????????????????????????????????-
????????????费用?????????万元

????经核查，保荐机构认为发行人商户服务系统与网络建设项目的收入及成本